אפילו במהלך שוק שורי, לא נדיר לראות נסיגה בשוק או רוטציה של מגזרים, ועם המלחמה עם איראן, מניות הבינה המלאכותית שהובילו את השוק כלפי מעלה נסוגו, כאשר משקיעים הסתובבו למניות אנרגיה וערך.
עם זאת, סביר להניח שזו תופעה זמנית. בעוד שמניות ערך יגיעו לשיאן, דווקא הצמיחה היא שבסופו של דבר דוחפת חברות לגדול בגודלן ובחשיבותן. מניות מצוינות כמעט ולא נמכרות, אך כשהן מגיעות, כדאי לרכוש אותן כשהן נסחרות בהנחה. בואו נבחן שלוש מניות בינה מלאכותית מצוינות, על פי The Motley Fool.
אנבידיה (NVDA)
ענקית השבבים היא המנוע שמניע את פריחת הבינה המלאכותית, כך שכאשר המניה שלה יוצאת למכירה, זה זמן מצוין לרכוש כמה מניות. בירידה של כ-17% מהשיאים שלה (נכון לכתיבת שורות אלה), המניה נסחרת ביחס מחיר-רווח (P/E) עתידי של פי 21 בלבד מהתחזיות הכספיות של השנה (מסתיימות בינואר 2027) ופחות מפי 16 מהתחזיות לשנת הכספים 2028 עבור חברה שזה עתה הגדילה את הכנסותיה ב-73% ברבעון האחרון.
בעוד שרוב המשקיעים מודעים היטב לאופן שבו יחידות עיבוד הגרפיקה (GPU) של אנבידיה היו מנוע הצמיחה הגדול ביותר שלה, החלק הכי פחות מוערך בסיפור של החברה הוא איך היא התפתחה לחברת תשתית בינה מלאכותית מלאה מקצה לקצה, שמתקדמת כל הזמן לעבר הכיוון שאליו הכדור הולך. היא כבר ביססה את עצמה כמובילה באימון מודלים של בינה מלאכותית, אך כעת היא יכולה להציע גם מתקני שרתים מלאים המיועדים למשימות כמו הסקה וסוכני בינה מלאכותית. זו הסיבה שהמניה היא קנייה לטווח ארוך.
מיקרון (MU)
לאחר שמניותיה זינקו בשנה האחרונה, יצרנית הזיכרון מוצאת את עצמה לפתע בירידה של 20% מהשיאים שהגיע האליהם במרץ. זה הותיר אותה עם מכפיל רווח עתידי זעום של פחות מפי 4 מתחזיות הרווח של האנליסטים לשנת הכספים 2027 (המסתיימת באוגוסט 2027).
ההזדמנות עם מיקרון נובעת מהשינויים המתרחשים בשוק הזיכרון. זה היה זמן רב שוק מחזורי מאוד של פריחה ושפל, אך הצורך בזיכרון בעל רוחב פס גבוה (HBM) הוסיף רוח גבית מבנית לעסקיה של מיקרון. כדי לתפקד בצורה הטובה ביותר, יש לארוז את ה-GPU של אנבידיה ושבבי בינה מלאכותית אחרים עם HBM. זה מתחיל להוביל לשינוי חשוב במבנה החוזים עבור שלוש יצרניות הזיכרון הגדולות, הכוללות גם את החברות הקוריאניות SK Hynix וסמסונג.
יצרניות של מערכות זיכרון גישה אקראית דינמיות (DRAM), שבעבר נשלטו על ידי חוזים רבעוניים, שלפעמים היו נמשכים עד שנה במחזורים חזקים, מתחילות כעת לנהל משא ומתן על עסקאות ארוכות טווח של שלוש עד חמש שנים עם התחייבויות בסיסיות. זה כולל את מיקרון, שהודיעה על ההסכם הראשון שלה לחמש שנים. זה משנה את כללי המשחק ומסייע לקבוע רצפה חדשה לעסק, מה שהופך את מניית מיקרון לנקודת רכישה בירידה הזו.
מטא (META)
ענקית הטכנולוגיה צנחה בכמעט 30% משיאיה, מה שהותיר אותה נסחרת במכפיל רווח עתידי של מתחת ל-19. בעוד שמטא עשתה טעויות בעבר, כולל השקעות כבדות במטא-וורס הכושל, עדיין מדובר בחברה שנהנית מאוד מבינה מלאכותית ורואה את צמיחת ההכנסות שלה מאיצה.
משקיעים הענישו את החברה על ההוצאות הגדולות המתוכננות שלה על בינה מלאכותית ותשתיות מרכזי נתונים, אך היא ראתה תשואות חזקות על השקעות אלו. זה סיפור שונה לגמרי מהמטא-וורס, שספג הפסדים אדירים במשך שנים.
בינתיים, ההשקעות שלה בבינה מלאכותית מזינות את אפקט גלגל התנופה שבו המעבר שלה לגילוי מבוסס בינה מלאכותית מסייע להשאיר משתמשים באתרים שלה זמן רב יותר, ואף מוסיף מלאי פרסום גדול יותר ועוזר ללקוחות הפרסום לראות תוצאות טובות יותר. אפקט גלגל התנופה הזה, המופעל על ידי בינה מלאכותית, הוא מה שהופך את מטא למניה שכדאי לקנות כשהיא יורדת.
תוכן האתר אינו מהווה ייעוץ השקעות
המידע המופיע באתר זה, לרבות כתבות, סקירות, ניתוחים, נתונים וכל תוכן אחר, מיועד למטרות כלליות, אינפורמטיביות ולימודיות בלבד, ואין לראות בו המלצה, חוות דעת, ייעוץ או תחליף לייעוץ השקעות אישי ו/או שיווק השקעות המותאם לצרכים הספציפיים של אדם מסוים.
המידע אינו מהווה הצעה או הזמנה לרכישה או למכירה של ניירות ערך או כל נכס פיננסי אחר. כל אדם המעוניין לבצע פעולות השקעה, חייב לבחון את המידע באופן עצמאי, תוך התחשבות במצבו הכלכלי, צרכיו האישיים ורמת הסיכון המתאימה לו.
השימוש במידע שפורסם באתר הוא על אחריות המשתמש בלבד.
המערכת והחברה המפעילה אינם אחראים לכל הפסד או נזק שייגרמו, במישרין או בעקיפין, כתוצאה משימוש במידע, הסתמכות עליו או ביצוע פעולה כלשהי בהסתמך עליו.
לפני קבלת כל החלטת השקעה, יש להתייעץ עם יועץ השקעות מוסמך ובעל רישיון מתאים.
