היום (שלישי) מניותיהן של חברות הרגישות להוצאות הון בתחום הבינה המלאכותית ירדו. זאת לאחר הדיווח ב-WST שחשף כי OpenAI החמיצה יעדי הכנסות ומשתמשים מרכזיים.
OpenAI מחמיצה יעדים בעודה שורפת כספים – ומסכנת את ההנפקה לציבור
הדיווח עורר חשש בקרב המשקיעים בנוגע להמשך תנופת ההוצאות על AI.
תגובת השוק
המסחר בוול סטריט התנהל ברובו בירידות ביום שלישי, לאחר שמניות הקשורות לתחום הבינה המלאכותית נחלשו בעקבות חששות סביב ענקית התעשייה OpenAI.
מדד ה-S&P 500 יורד ב-0.7%, והנאסד"ק עתיר הטכנולוגיה, מחליק ב-1.3%. מדד הדאו ג'ונס ירד מעט בכ-0.09%.
עם פתיחת המסחר בניו יורק, מניותיהן של אורקל (ORCL) ו-CoreWeave רשמו ירידות של כ-4.1% ו-6% בהתאמה. יצרניות השבבים AMD ו-Marvell איבדו כ-4% מערכן.
המשקיעה מרכזית ב-OpenAI, סופטבנק, צנחה בטוקיו בשיעור של כ-9.9%.
ההשפעה על חברות התשתית
בשנים האחרונות, חברות כמו אורקל ו-CoreWeave הגדילו משמעותית את הוצאות ההון שלהן על תשתיות ענן. זאת בשל הביקוש מצד לקוחות כמו OpenAI, מטא ואנבידיה.
בגובה 16 מיליארד דולר: אורקל השלימה גיוס מימון עבור הקמת מרכז נתונים
מוקדם יותר השנה, אורקל הודיעה על תוכניות לגייס 45-50 מיליארד דולר להרחבת תשתיות הענן. זאת בעוד ש-CoreWeave תכננה להוציא 30-35 מיליארד דולר בשנת 2026. סכום הכפול מהוצאותיה ב-2025.
החשש הנוכחי בשוק הוא שעיכובים או צמצומים בתוכניות של OpenAI יגררו "אפקט דומינו" שיפגע בכל שרשרת האספקה של ה-AI.
OpenAI משיבה מלחמה לחששות מפני האטה בצמיחה: "עובדים במלוא המרץ"
תנודות המניות מדגישות את תפקידה המרכזי של OpenAI ברשת מורכבת של השקעות ועסקאות המערבות ספקי מחשוב ענן ויצרניות שבבים מובילות. המשקיעים כבר גילו דאגה גוברת לגבי "בועת תשתיות AI". הם הטילו ספק בתוכניות של OpenAI וחברות טכנולוגיה אחרות, להוציא מאות מיליארדי דולרים בשנים הקרובות על מרכזי נתונים ושבבים.
היום, OpenAI מסרה בהצהרה כי החברה ממשיכה לראות בדחיפה להשגת קיבולת מחשוב גדולה יותר כזה שיאפשר לה "לספק חווית מוצר טובה יותר ללקוחות".
לקראת ההנפקות המתוכננות: מה עומד מאחורי המספרים של OpenAI ואנתרופיק?
מוקדם יותר החודש, OpenAI מסרה למשקיעים כי מאמציה להגדיל משמעותית את משאבי המחשוב, העניקו לה יתרון מפתח על פני אנתרופיק. זאת בזמן שיריבתה צוברת תאוצה. כך דווח בבלומברג.
עם זאת, OpenAI החלה לאמץ גישה זהירה יותר כלפי השקעות התשתית שלה. לאחרונה מסרה החברה כי היא מתכננת להקפיא פרויקט בבריטניה.
אחרי הקפאת "סטארגייט" בבריטניה: OpenAI הכריזה על הקמת מתחם בלונדון
גם מיקרוסופט הסכימה לשכור קיבולת של מרכז נתונים באתר בנורבגיה שיועד במקור עבור OpenAI. בחודש שעבר נודע כי אורקל ו-OpenAI ביטלו תוכניות להרחבת מרכז נתונים מרכזי ל-AI בטקסס לאחר שהמשא ומתן על המימון נגרר.
מצדה, חברת CoreWeave הצהירה היום כי OpenAI אינה השותפה היחידה שלה. החברה מסרה כי לקוחותיה כוללים בין היתר, את מטא, גוגל, אנתרופיק ומיקרוסופט, והוסיפה כי "הביקוש למחשוב ממשיך לצמוח".
השבוע הקרוב הוא העמוס ביותר בעונת הדוחות, כאשר כ-35% מהחברות ב-S&P 500 צפויות לדווח, כולל ענקיות טכנולוגיה שיספקו הצצה לתוכניות ההשקעה שלהן בתשתיות AI.
