קרן ביל ומלינדה גייטס ביצעה שינוי משמעותי בהרכב ההשקעות שלה, כאשר מכרה לחלוטין את יתרת ההחזקה שלה במניית מיקרוסופט, החברה אותה ייסד ביל גייטס והפכה לאחת מענקיות הטכנולוגיה הגדולות בעולם.
על פי דיווחי ה-SEC לרבעון הראשון של השנה, הקרן המשיכה במגמת המכירה ההדרגתית שנמשכה שנים, ובסופו של דבר יצאה לחלוטין מהפוזיציה במיקרוסופט. מדובר במהלך סמלי במיוחד, לאור הקשר ההיסטורי בין גייטס לבין החברה שהקימה את הונו.
במקביל, הקרן שמנהלת תיק השקעות בהיקף של כ-31 מיליארד דולר ביצעה רכישה של מניית בריאות פחות מוכרת יחסית, West Pharmaceutical Services, הפועלת בתחום פיתוח וייצור מערכות לאחסון והזרקת תרופות.
החברה, שמרכזה בפנסילבניה, נחשבת לשחקנית מובילה בתחום מערכות ההולכה והאריזה של תרופות בהזרקה. מדובר בתחום יציב יחסית, המאופיין בביקוש קבוע גם בתקופות האטה כלכלית, בשל התלות הגבוהה בתרופות ובמערכות רפואיות חיוניות.
הנתונים העסקיים מצביעים על יציבות ברווחיות בשנים האחרונות, עם ירידה זמנית בהכנסות וברווחים במהלך 2024. עם זאת, תחזיות השוק צופות חזרה לצמיחה, כאשר הרווח למניה צפוי לעלות לכ-8.62 דולר ב-2026 ול-9.55 דולר ב-2027, לעומת 7.29 דולר ב-2025 – קצב צמיחה שנתי מוערך של כ-14% עד 15%.
בהתאם לכך, המניה נסחרת כיום במכפיל רווח עתידי גבוה יחסית של כ-37, המשקף את הציפיות לצמיחה עתידית.
לצד הצמיחה העסקית, החברה נחשבת ל"מכונת דיבידנדים" יציבה: היא מגדילה את הדיבידנד שלה במשך 32 שנים ברציפות, ונמצאת במרחק של פחות משני עשורים מהגדרה של "אריסטוקרטית דיבידנד" ותיקה במיוחד (Dividend King). עם זאת, תשואת הדיבידנד הנוכחית נותרת נמוכה יחסית ועומדת על כ־0.3%.
למרות האופטימיות סביב התחזיות, חלק מהאנליסטים מציינים כי המניה אינה נכללת ברשימת ההמלצות המרכזית של גופי המחקר המובילים כיום, אשר מציגים חלופות השקעה אחרות בעלות פוטנציאל תשואה גבוה יותר.
המהלך של קרן גייטס מצביע על המשך שינוי באופי ההשקעות – ממיקוד בחברות טכנולוגיה גדולות ומזוהות היסטורית, לכיוון של השקעות סולידיות יותר בתחומי בריאות ותשתיות, עם דגש על יציבות, צמיחה מתונה וחלוקת דיבידנדים לאורך זמן.
תוכן האתר אינו מהווה ייעוץ השקעות
המידע המופיע באתר זה, לרבות כתבות, סקירות, ניתוחים, נתונים וכל תוכן אחר, מיועד למטרות כלליות, אינפורמטיביות ולימודיות בלבד, ואין לראות בו המלצה, חוות דעת, ייעוץ או תחליף לייעוץ השקעות אישי ו/או שיווק השקעות המותאם לצרכים הספציפיים של אדם מסוים.
המידע אינו מהווה הצעה או הזמנה לרכישה או למכירה של ניירות ערך או כל נכס פיננסי אחר. כל אדם המעוניין לבצע פעולות השקעה, חייב לבחון את המידע באופן עצמאי, תוך התחשבות במצבו הכלכלי, צרכיו האישיים ורמת הסיכון המתאימה לו.
השימוש במידע שפורסם באתר הוא על אחריות המשתמש בלבד.
המערכת והחברה המפעילה אינם אחראים לכל הפסד או נזק שייגרמו, במישרין או בעקיפין, כתוצאה משימוש במידע, הסתמכות עליו או ביצוע פעולה כלשהי בהסתמך עליו.
לפני קבלת כל החלטת השקעה, יש להתייעץ עם יועץ השקעות מוסמך ובעל רישיון מתאים.
