בשנת 2027, שוק הנפט יעבור לעודף היצע משמעותי לאחר שיתאושש מסגירת מצר הורמוז, כך מסרה סוכנות האנרגיה הבינלאומית (IEA) בדוח שוק הנפט החודשי שלה, שפורסם היום (רביעי).
ארה"ב הכריזה על הסכם לסיום המלחמה באיראן, הכולל את פתיחתו מחדש של המצר והסרת המצור הימי מצד ארה"ב. מהלך זה, עשוי להביא לסיומו של שיבוש אספקת הנפט הגדול ביותר בהיסטוריה. לפי הערכות ה-IEA, המלחמה חסמה תפוקת נפט של יותר מ-14 מיליון חביות ביום מהמזרח התיכון.
"אם ההסכם יחזיק מעמד, היצוא והתפוקה מהמפרץ צפויים לרשום התאוששות הדרגתית – בין היתר משום שיצוא הנפט האיראני יוכל להתחדש באופן מלא ברגע שהמצור האמריקני יוסר". כך מסרה הסוכנות.
באופן זה, שוק הנפט ייפול לעודף היצע משמעותי בשנה הבאה. זאת כאשר ב-2027, אספקת הנפט צפויה לזנק ב-8 מיליון חביות ביום בעוד שהביקוש יעלה ב-2 מיליון חביות ביום בלבד.
סוכנות האנרגיה הבינלאומית: "המלחמה תשאיר את שוק הגז מצומצם למשך שנתיים"
האספקה במזרח התיכון כבר בעלייה
בתחילת חודש יוני, מספר ההפלגות במצר החלו לעלות בשל גידול בהעברות נפט מספינה לספינה במפרץ עומאן, מסרה ה-IEA. אלו סייעו להקפיץ את סך המשלוחים מהמזרח התיכון לכ-12 מיליון חביות ביום בתחילת יוני, לעומת שפל של 9.6 מיליון חביות ביום בחודש מאי.
עם זאת, אילוצים פוליטיים ותפעוליים, ובכלל זה פינוי מוקשים ממושך והסדרי מעבר שטרם נפתרו, מותירים סיכוני ירידה לתחזית ההתאוששות במזרח התיכון, ציינה ה-IEA.
ה-IEA חוזה כי אספקת הנפט תרד ב-3.9 מיליון חביות ביום בשנת 2026, כאשר הפסדי הייצור במזרח התיכון עוקפים את התפוקה העולה מיבשת אמריקה.
יצוא הנפט הגולמי והדלק המזוקק של רוסיה נותר יציב על כ-7.4 מיליון חביות ביום במאי למרות המלחמה המתחוללת באוקראינה כבר מ-2022. אולם, ההתקפות אילצו את רוסיה לתת עדיפות לאספקת דלק לשוק המקומי ולמקסם את יצוא הנפט הגולמי.
ראש ה-IEA: "אנו עומדים בפני איום ביטחון האנרגיה הגדול בהיסטוריה"
פגיעה בביקוש
הביקוש העולמי לנפט ירד השנה ב-1.1 מיליון חביות ביום לפי ה-IEA, זאת לאחר צניחה של 5 מיליון חביות ביום בין אפריל-יוני.
לפי הסוכנות, הפגיעה בביקוש התפשטה מעבר לאזורים שהושפעו תחילה מהמלחמה, כאשר משלוחים של כל הדלקים, ובמיוחד סולר, "מראים סימני שחיקה כמעט בכל האזורים". הביקוש צפוי להתאושש במהירות ולצמוח בשנה הבאה, כאשר ירידת מחירי הנפט ושיפור בתחזית הכלכלית יובילו את הזינוק מחדש.
בתוך כך, בדוח חודשי משלה, התחזית המתחרה אופ"ק, הורידה את תחזית צמיחת הביקוש לנפט לשנת 2026 ל-970,000 חביות ביום.
עודף ענק מסתמן ל-2027
תחזיות ה-IEA מרמזות כי ההיצע יהיה נמוך בכ-920,000 חביות ביום מסך הביקוש בשנת 2026. נתון זה מצטמצם לעומת גירעון של 1.78 מיליון חביות ביום בדוח של החודש שעבר. התחזיות לשנת 2027 מרמזות כי ההיצע יעקוף את הביקוש ב-5.05 מיליון חביות ביום בשנה הבאה.
יחד עם זאת, מלאי הנפט עלולים לצנוח עוד יותר לשפלים היסטוריים לפני שמאזן השוק יצליח להשתנות לעודף לקראת סוף השנה הנוכחית, הבהירה ה-IEA.
המלאים ירדו בקצב של 3.8 מיליון חביות ביום מאז תחילת המלחמה, כאשר משיכת המלאים בחודש מאי בלבד עמדה על כ-4.6 מיליון חביות ביום. כך לפי נתוני ה-IEA.
