הקריסה של חלל התקשורת הובילה לקרב החם בשוק על ההצעות להסדר חוב כמו גם הצעות רכישה, מהצעות של החברה עצמה ועד דיסקונט קפיטל חיתום ולידר הנפקות וברק קפיטל, והיום יגיע תורן של קיסטון והתעשייה האווירית להצעת רכישה משמעותיות לחלל תקשורת.
נזכיר: ב-24 באפריל דיווחה קיסטון של גיל דויטש במכתב כוונות לנציגות מחזיקי אגרות החוב של חלל תקשורת במטרה לבחון הגשת הצעה להסדר חוב והשקעה אפשרית בחברה. במכתב שנשלח על ידי לירן אבישר בן חורין, מנהלת תשתיות תקשורת בקיסטון נכתב כי "קיסטון בוחנת בימים אלה, בכובד ראש, להגיש לכם הצעה להסדר חוב ורה-ארגון של חלל תקשורת בע"מ, והוסיפה כי "על פניו, קיסטון מזהה פוטנציאל של ממש בהשקעה בחברה". לצורך כך מבקשים בקרן ההשקעות 10 ימים כדי להגיש הצעה מיטבית: "נראה כי ביכולתה של קיסטון להציע לכם הצעה טובה יותר מבחינת מחזיקי אגרות החוב מאלה שהוגשו לכם עד כה", כתבה אבישר בן חורין.
הבוקר קיבלה חלל תקשורת הצעה מפתיעה מהתעשייה האווירית והפניקס חיתום בע"מ, אשר כוללת מתווה מוצע לארגון מחדש של חוב החברה. לאור חבירת הפניקס לתעשייה האווירית, הודיע הפניקס כי היא מושכת את הצעתה שנשלחה עם איפקס הנפקות בע"מ זאת מבלי לפגוע בתוקפה של הצעתה של איפקס. בקיסטון יישלחו בהמשך היום את הצעתם, שכנראה תהיה דומה להצעת הרכש של התעשייה האווירית.
התעשייה האווירית מציעה החזר חוב של 345 מיליון דולר וזאת אל מול היקף חוב כולל צפוי של 378 מיליון דולר, היינו כמעט החזר של רובו המוחלט של החוב למחזיקים, עם הורדה "רק" של 33 מיליון דולר בחוב, וזאת לעומת הצעות אחרות שהציעו תספורות גבוהות משמעותית. ההצעה של תעשייה אווירית תהיה דרך הנפקת אגרות חוב חדשות בהיקף של 155 מיליון דולר, אשר תובטחנה בשעבוד ראשון על כל לווייני החברה, וכאשר לחברה עצמה יש 210 מיליון דולר – אזי לאחר הותרת 20 מיליון דולר בקופת החברה להבטחת פעילות שוטפת – יקבלו המחזיקים החזר חוב של 345 מיליון דולר.
לאחר המהלך ההחזקות במניות החברה לאחר ההסדר: 80.01% לתעשייה אווירית, 19.99% להפניקס חיתום. לדברי התעשייה האווירית: כניסתה כבעלת מניות אסטרטגית שתהפוך לאחר השלמת ההסדר לבעלת השליטה בחברה – מתווה זה יתרום משמעותית, גם לחברה וגם לבעלי החוב בכל הנוגע לוודאות להשלמת ההסדר "התעשייה האווירית הינה מבין התעשיות הביטחוניות המובילות בישראל ובעלת ניסיון רלוונטי בתחומי הפעילות של החברה, עם הון עצמי משמעותי. אנו מעריכים, כי הידע, הניסיון וההכרות של התעשיה האווירית עם תחומי הפעילות של החברה, יאפשרו לה, כבעלת השליטה בחברה, לתרום לקידום פעילות החברה ולשימורה כעסק חי".
כזכור, בהמשך היום גם קרן קיסטון תשלח את הצעתה לחלל תקשורת, וזאת לאחר זמן ממושך מעבר ל-10 ימים שביקשה, כאשר אף היא, ככל הנראה, תציע הצעת רכישה משמעותית בחברה.
