הרווח הרבעוני של סמסונג אלקטרוניקה (005930.KS) זינק ביותר מפי שלושה לשיא חדש, לאחר שהביקוש העולמי לשרתי בינה מלאכותית העלה בחדות את מחירי שבבי הזיכרון, כך דווח היום (חמישי) בבלומברג.
החברה הגדולה ביותר בדרום קוריאה דיווחה על רווח תפעולי ראשוני של 20 טריליון וון (13.8 מיליארד דולר) בשלושת החודשים האחרונים של 2025 – עלייה של 208% – ועברה את תחזית האנליסטים הממוצעת. ההכנסות עלו ב-23% ל-93 טריליון וון ושברו שיא נוסף.
מניית החברה נסחרת ללא שינוי, לאחר שעלתה עד 2.5% הבוקר בסיאול. המניה עלתה ב-157% בשנה האחרונה. מניית יריבתה, SK Hynix (KS.000660), עולה בכ-3.6% היום, והוסיפה כמעט 300% ב-2025. יותר מ-10 אנליסטים , שעוקבת אחריהם בלומברג, העלו את מחיר היעד שלהם לסמסונג בשבוע האחרון בלבד.
יצרניות זיכרונות כמו סמסונג מסיטות את תשומת ליבן של הייצור מטכנולוגיה יומיומית, כדי לבנות שבבים יוקרתיים ורווחיים יותר עבור ענקיות בינה מלאכותית ,כגון אנבידיה, על רקע דחיפה עולמית להשקת מרכזי נתונים ענקיים. מצב זה יצר מחסור חמור בזיכרון סטנדרטי עבור מחשבים ניידים ושרתים, מה שגרם למחירי DRAM ו-NAND לנסוק.
המחירים הממוצעים של DRAM זינקו ביותר מ-30% ברבעון האחרון, בעוד שמחירי NAND עלו בכ-20%. חברת Counterpoint Research צופה עלייה של 40% במחירי DDR5 – הדור האחרון של DRAM המשמש במחשבים ושרתים – ברבעון הנוכחי בהשוואה לשלושת החודשים הקודמים, ולאחר מכן צמיחה נוספת של 20% ברבעון השני.
השבוע, בכירים בסמסונג בתערוכת CES הדגישו את היקף המשבר באספקת שבבי הזיכרון, כאשר הנשיא וון-ג'ין לי אמר כי מחירי מוצרי האלקטרוניקה הצרכנית כבר עולים והזהיר כי "יהיו בעיות סביב אספקת מוליכים למחצה".
סמסונג, אשר מפגרת אחרי SK Hynix ומיקרון בתחום הזיכרון ברוחב פס גבוה, סיפקה את דגימות HBM4 המתקדמות שלה לאנבידיה בשנה שעברה לצורך בדיקות הסמכה. עובדה זו העלתה תקוות שסמסונג תוכל לצמצם את הפער מול מתחרותיה במרוץ ולהתחיל בייצור המוני במחצית הראשונה של 2026, כדי לתמוך במעבדי Rubin הקרובים.
החברה תגיש דוח כספי מלא עם רווח נקי ופירוט לפי חטיבות ב-29 בינואר.
