הבורסה לניירות ערך מסכמת את שנת 2025: מדדי המניות המובילים שברו השנה את שיאם ההיסטורי מספר דו-ספרתי של פעמים ועקפו את ביצועי הבורסות המובילות בעולם: מדד ת"א 35 זינק בכ-53% ומדד ת"א 90 זינק בכ-46%, לעומת עליות בשיעורים של כ-17.7% ו-21.5% במדדי S&P 500 ו-NASDAQ 100, בהתאמה. מתחילת מלחמת "חרבות ברזל" עלה מדד ת"א 35 בכ-100%, מדד ת"א 90 עלה בכ-93%.
שוק ההנפקות הראשוניות בתל-אביב הציג התאוששות מרשימה, כאשר 20 חברות בחרו השנה להנפיק לראשונה את מניותיהן לציבור ו-5 חברות נוספות רשמו את מניותיהן לראשונה למסחר ללא גיוס, ביניהן חברת רישום כפול אחת. היקף הגיוסים הכולל בשוק המניות זינק ועמד על כ-20.5 מיליארד שקל, יותר מפי שניים מהיקף הגיוס בשנה הקודמת.
משקיעי הריטייל הישראלים רכשו מניות בהיקף משמעותי של כ-13.7 מיליארד שקל. המשקיעים הזרים הביעו גם הם אמון בשוק המקומי ורכשו השנה מניות בהיקף של כ-4.3 מיליארד שקל, בעיקר בסקטור הפיננסי ובסקטור הביטחוני. בתשעת החודשים הראשונים של 2025 נרשם גידול של כ-70% (במונחים דולריים) בשווי החזקות מוסדיים זרים במניות שאינן דואליות, ובספטמבר 2025, שווי החזקתם הגיע לשיא היסטורי של כ-19.2 מיליארד דולר (כ-63.5 מיליארד שקל).
מחזורי המסחר בשוק המניות בבורסה גם כן שברו שיאים: מחזור המסחר היומי הממוצע עמד על כ-3.4 מיליארד שקל, גידול דרמטי בשיעור של כ-56% בהשוואה לשנת 2024.
בשוק איגרות החוב הקונצרניות, נרשמה שנת שיא בהיקף הגיוס הכולל אשר צמח בכ-70% ביחס לשנה הקודמת, ועמד על כ-165 מיליארד שקל. 26 חברות חדשות הנפיקו לראשונה חוב לציבור בהיקף של כ-6.3 מיליארד שקל.
4 חברות הנפיקו לראשונה איגרות חוב מובנות מגובות בפיקדונות בנקאיים. סך הגיוסים באיגרות חוב מובנות הסתכם השנה בהיקף של כ-27 מיליארד שקל, בדומה לשנה הקודמת. היקף ההנפקות המשמעותי ממשיך לספק מענה לביקוש לאפיק השקעה סולידי.
עוד עולה כי מדד איגרות החוב הממשלתיות השקליות עלה השנה בשיעור של כ-6.9% ומדד איגרות החוב הממשלתיות הצמודות עלה השנה בכ-4%. מדדי איגרות החוב הקונצרניות השיקליות והצמודות עלו השנה בשיעור של כ-6.2%. כפועל יוצא הצטמצם הפער בין תשואות איגרות החוב הקונצרניות הצמודות לתשואות איגרות החוב הממשלתיות הצמודות.
מתחילת השנה ועד לפרוץ המלחמה מול איראן, נרשמו תשואות נמוכות בשוק איגרות החוב. לאחר פרוץ המערכה מול איראן התשואות זינקו במקביל לירידת פרמיית הסיכון, כך שמרבית העלייה בערכם נרשמה במחצית השנייה של השנה, ובסיכום שנתי נרשמו תשואות נאות. הממשלה גייסה בארץ כ-137 מיליארד שקל בהנפקות של אג"ח לציבור, היקף נמוך בכ-25% מהיקף הגיוס בשנת 2024, וגבוה בכ-57% מהסכום שגויס בדרך זו בשנת 2023.
מחזור המסחר הממוצע היומי באיגרות החוב הקונצרניות הסתכם בכ-1.2 מיליארד שקל, עלייה של כ-7% לעומת המחזור בשנת 2024. הציבור הישראלי והמשקיעים המוסדיים לטווח הארוך רכשו איגרות חוב קונצרניות, ואילו משקיעי החוץ צימצמו את החזקותיהם בניירות ערך אלו.
מחזור המסחר הממוצע היומי באג"ח ממשלתי הסתכם השנה בכ-3.3 מיליארד שקל, בדומה למחזור בשנת 2024.
בנק ישראל צימצם את מכירות המק"מ, שהסתכמו השנה בכ-416 מיליארד שקל, לעומת 530 מיליארד שקל בשנת 2024.
הקרנות המחקות (קרנות סל וקרנות נאמנות פתוחות) על מדדי מניות מקומיים רשמו רכישות נטו בסכום של כ-5 מיליארד שקל, בעיקר של קרנות המחקות את מדד ת"א 125 ומדד ת"א 90, לאחר רכישות בהיקף של 1.9 מיליארד שקל בשנת 2024.
בקרנות הכספיות: הציבור המשיך להזרים השנה כספים בהיקף משמעותי בסך של כ-26.2 מיליארד שקל.
