שוק קרנות הנאמנות הישראלי סיכם את חודש אפריל 2026 במגמה חיובית ומעוררת עניין. לפי נתוני חבר הבורסה Fair, בשוק קרנות הנאמנות, הנתונים מלמדים על שלוש מגמות עיקריות בקרב המשקיעים.
הצמיחה באחזקות של קרנות מניות בישראל בניהול אקטיבי הסתכמה באפריל בכ-11.5%. זאת לעומת מרץ האחרון, בפתח המלחמה.
בהנחה שתשואת השוק של מדד ת"א 125 הסתכמה ב-6%-6.5%, כמחצית מהעלייה, כ-5%-5.5%, נובעת מגיוסי הון נטו. כלומר, כסף חדש שהמשקיעים הזרימו.
המשמעות היא שהמשקיעים לא רק נהנו מהתיקון בשוק אחרי חודש המלחמה, אלא הביעו אמון במנהלי ההשקעות המקומיים, גם בתקופה של אי ודאות גיאו-פוליטית.
לפי הנתונים, מגמה נוספת היא הזרמת הון לחיסכון בקרנות הכספיות. במהלך אפריל, האחזקות בקרנות הכספיות צמחו. זאת מאחר שעבור משקיעים רבים, אי ודאות ביטחונית בהקשר של חידוש אפשרי של המלחמה, היא זרז להפחתת סיכונים.
עוד עולה מהנתונים כי האחזקות בקרנות מחקות חו"ל צמחו שקלית עם שתי מגמות מנוגדות.
מחד גיסא, מדדי המניות בחו"ל, כמו S&P 500, רשמו התאוששות ותיקון חיובי לאחר הירידות של שלהי חודש מרץ. מאידך, הירידה המשמעותית בשער הדולר מול השקל בחודש שעבר גרעה מהתשואה השקלית של נכסים אלו.
אלעד שפר, מנכ"ל פייר, "בחודש אפריל רואים מגמה ברורה של גידול באחזקות, כשהמשקיעים אקטיביים ומחליפים קרנות".
"בחו״ל רואים גם כן עלייה באחזקות, אך כזו שפחות מלווה במעבר בין קרנות. משקיעים רבים עדיין נזהרים בתקופה הזו ומבחינתם זו לא הזדמנות כניסה לשוק". כך הסביר מנכ"ל פייר.
"אחרים זיהו את הדולר הנמוך כהזדמנות להגדלת חשיפה בחו"ל מאחר שהם יכולים לקנות יותר מניות באותו סכום שקלי". כך לדברי מנכ"ל פייר.
אלעד שפר סיכם כי "באופן כללי, ניתן לומר כי המשקיעים בחו"ל פאסיביים יותר, בונים תיק גלובלי ומבצעים פחות פעולות מיידיות לעומת עמיתיהם בישראל".
