המשקיעים בוול סטריט נכנסים לאחד השבועות החשובים ביותר של הרבעון, כאשר שורה של אירועים מרכזיים צפויה לקבוע את כיוון השווקים בתקופה הקרובה.
במוקד יעמדו דוחותיהן של ארבע מענקיות הטכנולוגיה – מיקרוסופט, מטא, אפל ואמזון לצד החלטת הריבית של הפדרל ריזרב, פרסום נתוני אינפלציה וצמיחה בארה"ב והמשך המתיחות במזרח התיכון, שהחזירה את מחירי הנפט מעל לרף של 100 דולר לחבית.
השבוע מגיע לאחר מסחר תנודתי, שבו שלושת המדדים המרכזיים בוול סטריט סיימו בירידות שבועיות. מדד S&P 500 איבד 0.6% במהלך השבוע, מדד דאו ג'ונס ירד ב-0.4%, ואילו מדד הנאסד”ק השלים ירידה של 2.1%, על רקע לחץ במניות הטכנולוגיה והחשש מהמשך העלייה בהוצאות על בינה מלאכותית.
גולת הכותרת תהיה פרסום הדוחות של ארבע מחברות "שבע המופלאות". ביום רביעי יפרסמו מיקרוסופט ומטא את תוצאותיהן, וביום חמישי יצטרפו אליהן אפל ואמזון. לאחר שאלפבית אמנם עקפה בשבוע שעבר את תחזיות האנליסטים אך מנייתה נחלשה בעקבות העלאת תחזית ההוצאות על תשתיות AI, המשקיעים צפויים להתמקד פחות בשורת הרווח ויותר בשאלה האם ההשקעות העצומות בתחום מתחילות להניב תשואה ממשית.
בדוחות צפויים המשקיעים לבחון את היקף הוצאות ההון של החברות, את ההשקעות במרכזי נתונים, את קצב האימוץ של שירותי בינה מלאכותית בתשלום ואת יכולתן להפוך את מהפכת ה-AI למנוע צמיחה ורווחיות. במטא צפויים להתייחס גם לתוכניות להרחבת פעילות מחשוב הענן, בעוד שבאמזון יעקבו אחר הביקוש לשירותי הענן ולשבבי הבינה המלאכותית.
ביום רביעי תעמוד גם החלטת הריבית של הפדרל ריזרב במרכז תשומת הלב. ההערכה הרווחת היא שהבנק המרכזי יותיר את הריבית ללא שינוי, אך המשקיעים יחפשו רמזים באשר לצעדים הבאים. לאחרונה הזהירו מספר בכירים בפד כי ההשקעות האדירות בתשתיות AI עלולות להפוך לגורם אינפלציוני מתמשך, לצד העלייה במחירי האנרגיה בעקבות המתיחות הגיאופוליטית.
יום חמישי צפוי להיות עמוס במיוחד גם מבחינת נתוני המאקרו, עם פרסום נתון הצמיחה של הכלכלה האמריקאית לרבעון השני ומדד ה-PCE – מדד האינפלציה המועדף על הפדרל ריזרב. שני הנתונים צפויים להשפיע על ציפיות השוק לגבי המשך מדיניות הריבית בחודשים הקרובים.
במקביל, ההתפתחויות במזרח התיכון ממשיכות להדאיג את המשקיעים. מתקפות החות'ים בים האדום והחשש מהתרחבות הלחימה הובילו בשבוע האחרון לזינוק במחירי הנפט, שחצו שוב את רף 100 הדולר לחבית, לפני שהתמתנו מעט. אם מחירי האנרגיה ימשיכו לעלות, הם עלולים להגביר מחדש את הלחצים האינפלציוניים ולהקשות על הפדרל ריזרב להתחיל בהפחתות ריבית.
מלבד ענקיות הטכנולוגיה, השבוע צפויות לפרסם דוחות גם שורה ארוכה של חברות מובילות, ובהן אסטרהזנקה, ויזה, קוקה-קולה, בואינג, קוואלקום, סטארבקס, מאסטרקארד, של, אקסון מוביל, שברון, AbbVie, Eaton, Lam Research ו-SK Hynix, שתפרסם את דוחותיה הראשונים מאז נרשמה למסחר בארצות הברית.
לוח הזמנים המרכזי של השבוע
יום שני: אסטרהזנקה.
יום שלישי: מדד אמון הצרכנים בארה"ב; דוחות של ויזה, קוקה-קולה, בואינג, PayPal, Seagate ו-SK Hynix.
יום רביעי: החלטת הריבית של הפדרל ריזרב ומסיבת העיתונאים של יו"ר הפד; דוחות של מיקרוסופט, מטא, קוואלקום, Arm, Lam Research וסטארבקס.
יום חמישי: נתון התמ"ג של ארה"ב, מדד ה-PCE; דוחות של אפל, אמזון, מאסטרקארד, Shell ו-Anheuser-Busch.
יום שישי: דוחות של אקסון מוביל, שברון, AbbVie ו-Eaton.
בסיכומו של דבר, שלושה גורמים צפויים להכתיב את המסחר השבוע: קצב ההשקעות של ענקיות הטכנולוגיה בבינה מלאכותית והיכולת שלהן להפיק מהן רווחים, המסרים שייצאו מהפדרל ריזרב לגבי המשך מדיניות הריבית, וההתפתחויות במזרח התיכון שעלולות להשפיע על מחירי הנפט, האינפלציה והשווקים הפיננסיים ברחבי העולם.
