בנק ישראל, באמצעות הפיקוח על הבנקים, הודיע על שורת צעדים חדשים שיגבילו את השימוש במנגנוני מימון מסוכנים בעסקאות רכישת דירות, במיוחד אלו שכוללות דחיית תשלומים נרחבת והלוואות מסוג בולט או בלון. מדובר בצעדים זמניים שנקבעו במסגרת טיוטת "הוראת שעה", שתהיה בתוקף עד סוף שנת 2026.
המטרה היא להפחית את הסיכונים שהתגברו בעקבות גידול חד במבצעי מימון יצירתיים מצד יזמים. במהלך השנה האחרונה חלה עלייה בשימוש במבצעים שמאפשרים לרוכשים לדחות חלק משמעותי מהתשלום עד לקבלת הדירה, תוך הסתמכות על הלוואות שבהן התשלומים מתבצעים רק בתום התקופה או במספר מועט של פעימות. למרות שמנגנונים אלה תמכו בהמשך הפעילות בענף בתחילת תקופת המלחמה, כעת מזהיר הפיקוח מפני סיכונים ממשיים גם עבור הרוכשים, גם עבור היזמים ואף עבור הבנקים עצמם.
בעקבות התמשכות המגמה, ולאחר תהליך היוועצות עם גופים שונים בשוק הנדל"ן, גובשו ההנחיות החדשות. אחת מהן מחייבת הקצאת הון נוספת מצד הבנקים לפרויקטים למגורים שבהם דחיית התשלום חורגת מ-25% ממחיר המכירה. במקרה של פרויקטים קיימים, הדרישה תחול רק אם חל גידול של 5% ומעלה מעבר לשיעור המקורי של דירות עם דחיית תשלום.
צעד נוסף מגביל את היקף הביצועים החודשיים בהלוואות מסוג בולט או בלון שבסבסוד קבלן, כך שלא יעלו על 10% מסך הביצועים החודשיים בתחום ההלוואות לדיור.
רו"ח מגי טמפלמן יצחק, בעלת חברת "אופרטיבה קפיטל", מציינת כי ההנחיות החדשות עשויות לעורר אתגר ראשוני עבור יזמים, אך הן גם טומנות יתרונות כמו שיפור תזרים המזומנים בפרויקטים, הפחתת עלויות מימון ויצירת יציבות רבה יותר בעסקאות. מנכ"ל "וידר משכנתאות", מאיר וידר, מוסיף כי החמרת ההגבלות תשפיע על מבצעי "20-80" והלוואות בלון, ותסמן את הפרויקטים עתירי הדחייה כסיכון גבוה יותר – שינוי שידרוש מהשחקנים בענף להיערך בהתאם.
בהודעת הבנק נכתב כי "הצעדים החדשים נועדו לאזן בין המשך התמיכה בפעילות שוק הדיור לבין שמירה על יציבות פיננסית וצמצום חשיפת יתר לסיכונים בקרב כל הגורמים המעורבים".
