אנליסטים של בנק ההשקעות מקוורי טוענים שזהו הזמן הטוב ביותר לקנות מניות של שבבי AI סיניים, כך לפי דו"ח שפורסם בסוף יוני (2026).
אנליסטים של טכנולוגיית המידע בסין של מקוורי טענו בדו"ח שהם "מאמינים כי הזמן הטוב ביותר להשקיע בשחקניות שבבי ה-AI של סין הגיע, בהינתן הפיתוח של ה-AI, שחקניות מודלי השפה הגדולים (LLM) המקומיים וכלכלת הטוקנים (Token Economy) בסין".
ממשלת סין מנסה כבר שנים להגיע לעצמאות טכנולוגית ולא להיות תלויה במערב בכל הנוגע לשבבים. אנליסטים של בנק ההשקעות מקוורי טוענים כי נקודת המפנה הגיעה עכשיו (אמצע 2026), מכיוון שהביקוש המקומי בסין ל-AI, למודלי שפה (כמו צ'אטבוטים סיניים) ולשירותי מחשוב מבוססי AI זינק בצורה דרמטית.
המלחמה הטכנולוגית בין ארה"ב לסין עזרה לפיתוח של החברות הסיניות. ארה"ב הגבילה את מכירת השבבים החזקים של אנבידיה לסין. בתגובה, גם הממשל הסיני מקשה על חברות מקומיות לקנות מאנבידיה (אפילו את השבבים הפחות מתקדמים שארה"ב כן מאשרת). כתוצאה מכך, לחברות הסיניות אין ברירה אלא לקנות שבבים שמיוצרים בתוך סין – מה שמזניק את המכירות של החברות המקומיות.
החברה הסינית הכי חזקה בשבבי AI היא וואווי (Huawei), אך מכיוון שהיא חברה פרטית, משקיעים מהשורה לא יכולים לקנות מניות שלה בבורסה, והיא גם לא הראתה סימנים שהיא בדרך להפוך לציבורית. לכן, בית ההשקעות חיפש חברות אחרות שכן נסחרות בבורסה, החל לסקר חמש חברות, וסימן את חברת קמבריקון הנסחרת בשנחאי כהבטחה הגדולה ביותר והמועדפת עליו, עם דירוג "תשואת יתר".
לפי האנליסטים: "אנו מאמינים שקמבריקון העבירה בהצלחה את בסיס הלקוחות המרכזי שלה ממרכזי מחשוב חכמים של הממשלה אל ספקי ענן מקומיים מובילים ומפתחי מודלי שפה (LLM)", והוסיפו: "לקוחות אלו מספקים תמהיל מכירות מאוזן יותר, שולי רווח בריאים ותזרימי מזומנים מוצקים".
החברה הסינית הזו היא המועדפת מכיוון שבעבר היא הייתה תלויה בעיקר בחוזים ממשלתיים, ועכשיו היא הצליחה לעבור למכור לחברות ענן פרטיות ולמפתחי AI גדולים בסין. המעבר הזה משפר את הרווחים שלה, ומקוורי צופה למניה זינוק מטורף של מעל 50% למחיר של 2,060 יואן (כ-303.43 דולר) למניה.
בורסת הונג קונג נגישה יותר לחלק מהמשקיעים הזרים. שם, המניה המומלצת של מקוורי היא בירן טק. החברה מייצרת מעבדים גרפיים חזקים מאוד שמתאימים למרכזי נתונים ענקיים של AI, והיא מקפידה לייצר הכל בתוך סין כדי לא להיפגע מסנקציות, דבר שיסייע לה גם בהשקת מוצריה החדשים. מקוורי מאמין שהמניה שלה תזנק ביותר מ-100%. מחיר היעד שהבנק מציב לה הוא 140 דולר הונג קונגי (כ-17.85 דולר אמריקאי).
בנוסף, המניה הפחות מועדפת על הבנק היא של חברת הייגון, הנסחרת בשנחאי. האנליסטים טוענים שהיא לא מותאמת לדור הבא של ה-AI, כמו סוכני AI אוטונומיים, ולכן הם צופים שהיא תפסיד נתח שוק.
וואווי נותרה החברה הענקית הניצבת במקום הראשון בשוק הסיני, מיד אחריה קמבריקון (המומלצת של הבנק) שנמצאת במקום השני בהפרש גדול, והייגון במקום השלישי. חברות ענק כמו עליבאבא ובאידו מייצרות גם כן שבבי AI, אך הן פחות דומיננטיות בשוק השבבים הפתוח.
