דרמה בענף ה-AI: חברת אנתרופיק (Anthropic) עקפה לראשונה את OpenAI בהכנסות הרבעון השני של 2026, כך עולה מנתונים ראשוניים שפורסמו לאחרונה.
המהפך מדגיש שינוי מהותי בנוף התחרותי בין שתי המובילות בתחום, כאשר אנתרופיק מציגה זינוק חד בהכנסות לצד רווחיות מתואמת, בעוד OpenAI מתמודדת עם האטה בקצב הצמיחה, הפסדי עתק וגל עזיבות בכירים.
הנתונים שנחשפו: זינוק של אנתרופיק מול האטה ב-OpenAI
על פי נתונים שפורסמו ב-CNBC, אנתרופיק רשמה ברבעון השני (שהסתיימו ביוני) הכנסות של 11.6 מיליארד דולר – יותר מכפול מסך הכנסותיה ברבעון הראשון, שעמד על 4.73 מיליארד דולר.
מנגד, OpenAI דיווחה על הכנסות של 6.7 מיליארד דולר בלבד ברבעון השני – עלייה צנועה של 18% בהשוואה ל-5.7 מיליארד דולר ברבעון הקודם.
התוצאה של OpenAI אכזבה חלק מהמשקיעים שקיוו לראות התקדמות מהירה יותר שתצמצם את הפער. כך על פי הוול סטריט ג'ורנל.
לצד הפער בהכנסות, בולט גם השוני בשורה התחתונה: ההפסד התפעולי של OpenAI גדל ברבעון השני ל-12.3 מיליארד דולר (לעומת 9.3 מיליארד דולר ברבעון הראשון).
מנגד, אנתרופיק הציגה רווח תפעולי מתואם של 559 מיליון דולר, תוך ניצול יעיל יותר של משאבי המחשוב שלה (אם כי נתון זה אינו כולל תגמול מבוסס מניות).
השינוי במאזן הכוחות וטלטלה בהנהלת OpenAI
הפערים בתוצאות משקפים מגמה רחבה יותר בתעשייה: בעוד הצמיחה של ChatGPT מציגה סימני האטה, כלי הפיתוח Claude Code של אנתרופיק זכה לפופולריות פורצת דרך בקרב לקוחות עסקיים.
הלחץ התחרותי הוביל לשורת זעזועים ניהוליים ב-OpenAI. בין העוזבים הבולטים: מנהלת ההכנסות הראשית דניס דרסר (כיהנה פחות משנה), מנהל התפעול הראשי לשעבר בראד לייטקאפ, ופיג'י סימו, שנחשב בעבר כיורש פוטנציאלי למנכ"ל סם אלטמן.
כדי לבלום את הנסיגה, המייסד השותף והנשיא גרג ברוקמן הגביר את מעורבותו היומיומית במוצרים, והחברה השיקה אפליקציה מאוחדת המאגדת את ChatGPT, Codex ודפדפן אינטרנט.
בשיחות סגורות עם משקיעים טענה OpenAI כי הדגמים החדשים שהציגה ביולי החזירו את המומנטום, וסמנכ"לית הכספים שרה פריאר ציינה כי ההכנסות השנתיות החוזרות ביולי כבר עברו את סך הכנסות הרבעון השני.
כזכור, בשנת 2025 רשמה OpenAI הפסד נקי של 38.5 מיליארד דולר על הכנסות של 13.07 מיליארד דולר, ושווי החברה מוערך כיום ב-852 מיליארד דולר.
הצעד הבא: הנפקה בבורסה
על רקע המאבק העז, שתי החברות כבר הגישו דוחות סודיים לרשות ניירות ערך בארה"ב (SEC) לקראת הנפקה ראשונית לציבור (IPO).
סמנכ"ל הכספים של אנתרופיק, קרישנה ראו, אף החל לקיים פגישות ראשוניות עם משקיעים פוטנציאליים. כעת, המרוץ בין ענקיות ה-AI עובר למבחן השוק הציבורי.
