החשש מהשפעת הבינה המלאכותית על תעשיית הברוקראז' חוזר לשוק בעקבות מוצר ה-AI החדש של מטא, Muse. מניית צ'ארלס שוואב ירדה ביום שלישי ב-6% לשפל מאז תחילת יולי, והיא איבדה יותר מ-8% מאז שמטא הציגה את המוצר החדש. מנגד, מניית רובינהוד עלתה לשיא חדש מתחילת השנה.
הירידות לא פסחו על חברות נוספות בענף: LPL Financial ירדה ב-7%, Raymond James Financial איבדה 3.5%, ו-Interactive Brokers ירדה בכ-1%. במקביל, קרן הסל XLF, העוקבת אחר מגזר הפיננסים בארצות הברית, ירדה ב-2% וכעת נמצאת כ-6% מתחת לשיא שקבעה בתחילת החודש.
האם הבינה המלאכותית תחליף את הברוקרים?
החשש בשוק הוא שהתקדמות הבינה המלאכותית תצמצם את הצורך בחלק מהשירותים שמספקים ברוקרים, יועצים פיננסיים וגופים פיננסיים מסורתיים, בהם מסחר, ניהול תיקים, דיווח וגביית עמלות. העוזר של מטא אמנם מציין כי הוא לא יבצע מסחר עבור משתמשים ולא יספק ייעוץ פיננסי, אך הוא מסוגל לעקוב אחר השקעות ולנתח את הקשר בין הנכסים בתיק.
לדברי ג'ימי לי, מייסד ומנכ"ל The Wealth Consulting Group, מטא אינה מהווה בשלב זה תחרות ישירה לשוואב במודל המשמורת על נכסי לקוחות, אך הבינה המלאכותית עשויה לשנות את תפקידם של מתווכים פיננסיים שגובים עמלות עבור שירותי מסחר, דיווח וניהול. גם שוואב עצמה נערכת לשינוי ומשתפת פעולה עם אנתרופיק לפיתוח כלי AI ליועצים.
המשקיעים מהמרים נגד שוואב באופציות
פעילות האופציות ביום שלישי מצביעה על שינוי משמעותי בסנטימנט כלפי שוואב. מחזור המסחר באופציות על המניה היה יותר מפי חמישה מהממוצע, כאשר מספר אופציות ה-Put שנרכשו היה כמעט כפול ממספר אופציות ה-Call. החוזה הבולט ביותר היה אופציית Put במחיר מימוש של 90 דולר, שפוקעת באמצע ינואר ומשקפת הימור לירידה נוספת.
ברובינהוד, הפונה בעיקר למשקיעים קמעונאיים, התמונה הייתה שונה לחלוטין. המשקיעים רכשו פי שניים אופציות Call לעומת Put, כאשר יותר מ-80% מתוך כ-95 מיליון דולר בפרמיות שנסחרו היו קשורים לאופציות Call. רובינהוד השיקה במאי סוכני AI שיכולים לסייע למשתמשים בניהול תיקים ובמסחר, ומנייתה עלתה בכ-10% מתחילת השנה.
הוויכוח בשוק אינו חדש, וכבר בפברואר נרשמו ירידות במניות הברוקרים לאחר שחברת Altruist הציגה את Hazel, מערכת AI לתכנון מס. אנליסט פייפר סנדלר, פטריק מולי, כתב באפריל כי בינה מלאכותית וטוקניזציה עלולות לצמצם את החיכוכים שמהם נהנו מתווכים פיננסיים מסורתיים, והתלות של שוואב במזומן הופכת אותה לחשופה במיוחד.
