בעידן שבו השווקים תנודתיים והרגולציה משתנה בקצב מסחרר, תכנון מס הופך לאחד הנדבכים החשובים ביותר בניהול הון משפחתי. למרות זאת, רבים מהמשקיעים מתמקדים בבחירת מוצר ההשקעה ומתעלמים מהשפעת המס על התשואה המצטברת לאורך השנים.
אורן מנחמי מנהל תחום הפיננסים במבטח סימון סוכנות הביטוח הפנסיוני הגדולה בישראל מסביר כיצד ניתן להגדיל את העושר המשפחתי באמצעות שימוש נכון במכשירי השקעה שמעניקים יתרונות מס.
לדבריו, התשואה החשובה באמת היא זו שנשארת אחרי תשלום המס. תכנון מס נכון אינו פעולה טכנית אלא אסטרטגיה שמעצבת את מבנה התיק ומאפשרת לרווחים לגדול מהר יותר.
קרן השתלמות וקופת גמל – מוצרים עם יתרון מס מהותי
קרן השתלמות וקופת גמל הן תכניות חיסכון לטווח בינוני וארוך המעניקות יתרונות מס משמעותיים. במסגרת מוצרים אלו, הרווחים הנצברים במהלך שנות ההשקעה אינם ממוסים, ובמקרים רבים קיימת אף זכאות לפטור מלא ממס בעת משיכת הכספים בהתאם לתנאי המסלול.
לדברי מנחמי, מדובר בכלי יסודי בכל תכנון פיננסי המכוון לייעול מס. הצבת נכסי הסיכון, כגון מניות, בתוך מוצרים הנהנים מדחיית מס מאפשרת לרווחים הגבוהים יותר להישאר מושקעים במלואם לאורך זמן. כך מתקבל אפקט ריבית דריבית חזק במיוחד, ללא חיכוך מס וללא פגיעה בהון העובד.
משקיע שמחזיק מניות בחשבון פרטי מחויב בתשלום מס רווח הון בכל מכירה, מה שמקטין את בסיס ההשקעה להמשך הדרך. לעומת זאת, החזקה במסלול מנייתי בתוך קרן השתלמות או קופת גמל מאפשרת צבירה של רווחים לאורך השנים ללא תשלום מס שוטף. המשמעות היא שההון מצטבר באופן רציף, והרווחים עצמם ממשיכים לייצר רווחים ללא הפרעה.
לאורך תקופה של עשר עד עשרים שנים, יתרון דחיית המס עשוי לייצר פער משמעותי ואף דרמטי בהיקף הצבירה הסופית בין השקעה חייבת במס לבין אותה השקעה ממש המנוהלת במסגרת קרן השתלמות או קופת גמל.
גמל להשקעה – מוצר חיסכון גמיש עם יתרונות מס משמעותיים
גמל להשקעה הוא מוצר חיסכון נגיש וגמיש המאפשר לבצע הפקדות עד תקרה שנתית מוגדרת, ליהנות מניהול השקעות מקצועי ולקבל פטור מלא ממס רווח הון במקרה של משיכת הכסף כקצבה בגיל פרישה. מדובר בכלי יעיל במיוחד עבור משפחות המעוניינות לבנות חיסכון ארוך טווח תוך מקסום הרווחים לאורך זמן.
אחד היתרונות המרכזיים של גמל להשקעה הוא דחיית המס. כל עוד לא מבוצעת משיכה, הרווחים המצטברים אינם ממוסים במהלך הדרך ולכן בסיס החיסכון נשאר גבוה וממשיך לצבור תשואה בצורה מלאה.
דוגמה להשפעת דחיית המס על הצבירה הסופית
נניח הפקדה חודשית של 1,500 שקלים במשך 20 שנה.
- במוצר השקעה רגיל שבו הרווחים ממוסים לאורך השנים, הצבירה המשוערת לאחר התקופה עומדת על כ‑450,000 שקלים.
- בגמל להשקעה שבו המס נדחה עד למועד המשיכה בלבד, הצבירה עשויה להגיע לסכום של כ‑580,000 שקלים.
מה מסביר את הפער?
הפער שנוצר, בהיקף של כ‑130,000 שקלים, נובע מדחיית המס בלבד.
במוצר רגיל, בכל פעם שנוצר רווח נגבה מס רווח הון, מה שמקטין את הסכום שימשיך לעבוד ולהניב רווחים בשנים הבאות. בגמל להשקעה לעומת זאת המס אינו נלקח במהלך הדרך ולכן הרווחים מצטברים בצורה רציפה. המשמעות היא שהחיסכון נהנה מהשפעה חזקה יותר של ריבית דריבית ומתפתח מהר יותר.
פוליסת חיסכון – גמישות השקעה מלאה ללא אירועי מס
פוליסת חיסכון היא אחד ממוצרי ההשקעה היעילים ביותר עבור משקיעים המבקשים לנהל תיק דינמי, לבצע התאמות בתנאי שוק משתנים ולשמור על רווחים מצטברים ללא פגיעה בהון. מדובר במוצר של חברות הביטוח המאפשר מעבר חופשי בין מסלולי השקעה שונים ללא תשלום מס על רווחים שנצברו במהלך התקופה
בפעילות השקעה רגילה בחשבון פרטי, כל שינוי בהרכב התיק וכל מכירה של נייר ערך יוצרים אירוע מס הגורם לתשלום מס רווח הון. תשלום זה שוחק את בסיס ההשקעה ומקטין את היכולת של החיסכון להמשיך ולצבור רווחים. לעומת זאת, בפוליסת חיסכון אין אירוע מס בעת מעבר בין מסלולים, ולכן כל הרווחים שנצברו נשארים מושקעים ונמשכים לצבור תשואה ללא הפרעה
יתרון המס – הפער שמצטבר לאורך זמן
פוליסת חיסכון מעניקה יתרון משמעותי בזכות דחיית המס לאורך כל תקופת ההשקעה. כך נשמרת היכולת ליהנות מריבית דריבית על כל ההון, ללא חיכוך מס וללא עצירה של הצבירה.
משקיע ששינה מסלול, ממסלול מנייתי למסלול סולידי בעת ירידות בשוק:
- בחשבון רגיל נוצר מס גבוה על הרווחים המצטברים.
- בפוליסת חיסכון לא משולם מס כלל בעת שינוי המסלול.
התוצאה היא חיסכון של אלפי שקלים לאורך זמן, ולעיתים אף סכומים גבוהים בהרבה, בהתאם להיקף הרווחים ולכמות השינויים בתיק.
תיקון תיקון 190 כלי מיסוי מתקדם לבני שישים ומעלה
תיקון 190 הוא כלי מס מתקדם המיועד לבני שישים ומעלה ומאפשר הפקדת כספים פרטיים לקופת גמל בתנאים מיסויים מיטיבים. במסגרת תיקון זה נהנים המשקיעים מדחיית מס מלאה לאורך כל תקופת ההשקעה וממס מופחת בעת משיכת הכספים. החיסכון נחשב לאחד הכלים המשמעותיים ביותר בתכנון פרישה ובהתנהלות פיננסית נכונה של הון אישי, והוא מתאים במיוחד למי שמבקש לשלב בין ניהול הון מושכל לבין יצירת מסלול יעיל להעברה בין דורית.
אדם בגיל 60+ שמחזיק מיליון שקלים בחשבון השקעות רגיל משלם מס שוטף על דיבידנדים ורווחי הון, אך במעבר להשקעה במסגרת תיקון מאה ותשעים הוא נהנה מהצטברות רווחים ללא מס במהלך התקופה וממס מופחת רק בעת המשיכה, מה שמגדיל משמעותית את היקף ההון המצטבר לאורך זמן.
קרנות גידור בנאמנות השקעות מתקדמות בתנאי מס משופרים
קרנות גידור בנאמנות הן מוצר המפוקח על ידי רשות ניירות ערך ונגיש לציבור ללא דרישת סכום מינימום.
קרנות אלו מאפשרות למשקיעים להיחשף לאסטרטגיות מתקדמות כמו לונג שורט שימוש בנגזרים ואלגוריתמים ללא אירועי מס במהלך התקופה. המס משולם רק בעת פדיון היחידות.
קרן גידור רגילה משלמת מס בכל שנה ובכך שוחקת את התשואה.
קרן גידור בנאמנות משמרת את מלוא הרווחים לאורך התקופה.
לאורך עשור עשוי להיווצר פער של עשרות אחוזים.
תכנון מס בפרישה הצעד הקריטי שרבים מפספסים
תכנון מס בפרישה הוא רגע מכריע שרבים אינם מודעים לחשיבותו והוא משפיע ישירות על איכות החיים וההון המצטבר לאחר שנות עבודה רבות. אופן משיכת הכספים מהקופות הפנסיוניות הוא זה שקובע את חבות המס ולכן הבנה מדויקת של ההבדל בין כספים פטורים לכספים חייבים ביצוע קיבוע זכויות נכון וניצול קצבה מוכרת הם צעדים חיוניים שחוסכים למשק הבית סכומי עתק.
גם כספי פיצויים חייבים במס ומשיכה לא מתוכננת שלהם יכולה להביא לתשלום מס גבוהה, אך באמצעות שימוש נכון במנגנוני דחיית מס ניתן להפחית את החבות ולשמר חלק גדול יותר מההון.
מנחמי מסכם ואומר: חישוב קצבה מדויק מאפשר להקטין את המס באופן משמעותי ולכן תכנון מס אינו פעולה טכנית אלא אסטרטגיה שמלווה את המשפחה לאורך כל חייה ומעצימה את היציבות הפיננסית שלה. מי שמאמץ גישה של תכנון מס נכון נהנה מהגדלת ערך הנכסים מניהול תזרים נכון וממיצוי מרבי של ההון שנצבר ובכך מבטיח שהכסף יעבוד עבורו ולא יישחק. כפי שמנחמי אוהב לומר שני דברים בחיים הם בלתי נמנעים מיסים ומוות והיתרון של המוות שהוא מתרחש רק פעם אחת.
האמור בכתבה הינו על דעתו ובאחריותו של הכותב בלבד ואין באמור משום ייעוץ פנסיוני המתחשב בצרכים והנתונים של כל אדם. כל הסתמכות על המידע האמור הינה באחריות הקורא בלבד.
אורן מנחמי מנהל תחום הפיננסים במבטח סימון הוא כותב המאמר.
