ברקע המתיחות במפרץ: שתי מניות אנרגיה שעשויות לעקוף את הנפט

הסלמה גיאופוליטית במפרץ הפרסי והחשש מפגיעה מתמשכת בתשתיות אנרגיה מעלים את רמת אי-הוודאות בשווקים – ומובילים משקיעים לחפש אלטרנטיבות להשקעה בנפט. בעוד מחיר הנפט מתקרב ל-100 דולר לחבית, מתברר כי ההזדמנויות המשמעותיות עשויות דווקא להימצא בענפים משיקים – גז טבעי ודשנים.

הנתונים ממחישים את התלות העולמית במעבר הימי האסטרטגי: כ-34% מהסחר העולמי בנפט עבר דרך מצר הורמוז בשנת 2025. אך הפגיעה אינה מוגבלת לנפט בלבד – כ-20% מתנועת הגז הטבעי הנוזלי (LNG) בעולם עוברת גם היא דרך המצר, כאשר כ-27% מייבוא ה-LNG של אסיה תלוי בו.

השלכות השיבושים מורגשות היטב גם בשוק הדשנים. גז טבעי מהווה חומר גלם מרכזי לייצור דשנים כמו אמוניה ואוריאה, והפרעות באספקה כבר הובילו לעליות מחירים חדות. מדינות כמו הודו, סין ואוסטרליה התלויות בייבוא דשנים או חומרי גלם לייצורם – עשויות להיפגע במיוחד.

על רקע זה, שתי חברות בולטות כמועמדות ליהנות מהשינוי:

הראשונה היא (CF) CF Industries – אחת מיצרניות האמוניה הגדולות בעולם. לחברה פריסה של מתקני ייצור בארה,ב, קנדה ובריטניה, והיא נהנית מגישה יציבה לגז טבעי בצפון אמריקה – יתרון משמעותי בתקופה של שיבושי אספקה גלובליים. היכולת שלה לספק דשנים לשווקים שנפגעו מהמשבר עשויה לתמוך בצמיחה מתמשכת, במיוחד אם המחסור יימשך.

השנייה היא ׁׁׂׂ(WDS) Woodside Energy Group האוסטרלית, אחת מיצרניות ה-LNG הגדולות באזור אסיה-פסיפיק. נכסיה במערב אוסטרליה ממוקמים באופן אידיאלי לאספקת גז לשווקים באסיה, והיא כבר חתמה על שישה הסכמי אספקה ארוכי טווח באסיה ובאירופה במהלך 2025. מעבר למענה לביקוש המיידי, החברה עשויה ליהנות גם משינוי ארוך טווח בדפוסי הסחר, כאשר מדינות באסיה יחפשו להפחית תלות בנתיבי שיט רגישים.

לצד זאת, חשוב לציין כי מניות החברות כבר הגיבו לעלייה במתיחות, ולכן ייתכן שמשקיעים יעדיפו להמתין לנקודת כניסה אטרקטיבית יותר. עם זאת, אם חוסר היציבות באזור יימשך, הן עשויות להמשיך ליהנות מביקוש גובר גם מעבר לעליות במחירי הנפט עצמם.

תוכן האתר אינו מהווה ייעוץ השקעות
המידע המופיע באתר זה, לרבות כתבות, סקירות, ניתוחים, נתונים וכל תוכן אחר, מיועד למטרות כלליות, אינפורמטיביות ולימודיות בלבד, ואין לראות בו המלצה, חוות דעת, ייעוץ או תחליף לייעוץ השקעות אישי ו/או שיווק השקעות המותאם לצרכים הספציפיים של אדם מסוים.
המידע אינו מהווה הצעה או הזמנה לרכישה או למכירה של ניירות ערך או כל נכס פיננסי אחר. כל אדם המעוניין לבצע פעולות השקעה, חייב לבחון את המידע באופן עצמאי, תוך התחשבות במצבו הכלכלי, צרכיו האישיים ורמת הסיכון המתאימה לו.
השימוש במידע שפורסם באתר הוא על אחריות המשתמש בלבד.
המערכת והחברה המפעילה אינם אחראים לכל הפסד או נזק שייגרמו, במישרין או בעקיפין, כתוצאה משימוש במידע, הסתמכות עליו או ביצוע פעולה כלשהי בהסתמך עליו.
לפני קבלת כל החלטת השקעה, יש להתייעץ עם יועץ השקעות מוסמך ובעל רישיון מתאים.