מניית (Nebius) נביוס ממשיכה לרכז עניין חריג בשוק ההון, עם עלייה של כמעט 30% בשבוע האחרון וזינוק מצטבר של יותר מ-1,300% מאז החלה להיסחר בנאסד"ק באוקטובר 2024. החברה, שנולדה מתוך ארגון מחדש של Yandex לשעבר בעקבות הסנקציות על רוסיה, מיצבה את עצמה מחדש כשחקנית תשתיות ענן ייעודית לעולם הבינה המלאכותית.
המודל העסקי של נביוס מתמקד באספקת כוח מחשוב מבוסס GPU לאימון והרצת מודלים של AI, תחום שנמצא תחת לחץ הולך וגובר בשל ביקושים חדים מצד חברות טכנולוגיה. נכון לסוף 2025 מפעילה החברה שבעה מרכזי דאטה בצפון אמריקה, אירופה וישראל, והיא מתכננת להרחיב את המספר ל-16 מרכזים עד סוף השנה.
הצמיחה המואצת של החברה נתמכת בשורה של עסקאות אסטרטגיות משמעותיות. בין היתר, נביוס חתמה על השקעה של כ-2 מיליארד דולר מצד אנבידיה לצורך הרחבת תשתיות AI בהיקף של יותר מ-5 גיגה-ואט. בנוסף, לחברה הסכם תשתית ענן ל-AI עם מיקרוסופט בהיקף של עד 19.4 מיליארד דולר לאורך חמש שנים, וכן התחייבויות נוספות מצד מטא להרחבת קיבולת מחשוב בהיקפים פוטנציאליים של עד 27 מיליארד דולר.
בדוחות הרבעון הראשון הציגה נביוס הכנסות של 399 מיליון דולר – זינוק של 684% לעומת התקופה המקבילה אשתקד, לצד מעבר לרווח תפעולי של 621.2 מיליון דולר, לעומת הפסד של 104.3 מיליון דולר ברבעון המקביל.
החברה צופה כעת הכנסות שנתיות בטווח של 3 עד 3.4 מיליארד דולר, לצד הכנסות חוזרות שנתיות (ARR) של 7 עד 9 מיליארד דולר. בקופתה נרשמו 9.3 מיליארד דולר בסוף הרבעון הראשון, לאחר גיוסים והשקעות משמעותיות, כולל מהלך גיוס באמצעות אג"ח המירות והשקעת אנבידיה.
בשבוע הקרוב צפויה נביוס להצטרף למדד נאסד"ק 100, מהלך שעשוי להגדיל את הביקוש למניה מצד קרנות מחקות מדד ולהוסיף מומנטום נוסף לעליות. במקביל, נאסד"ק הודיעה גם על צירוף חברות נוספות כמו Astera Labs, CoreWeave ו-Rocket Lab, לצד מחיקת חברות ותיקות יותר מהמדד.
בין השורות, הסיפור של נביוס משקף את אחד הטרנדים הבולטים של שוק ההון בשנים האחרונות: המעבר מהשקעה בחברות תוכנה קלאסיות להשקעה בתשתיות הפיזיות שמניעות את מהפכת ה-AI בעיקר דאטה סנטרים, שבבים וכוח מחשוב בקנה מידה עולמי.
תוכן האתר אינו מהווה ייעוץ השקעות
המידע המופיע באתר זה, לרבות כתבות, סקירות, ניתוחים, נתונים וכל תוכן אחר, מיועד למטרות כלליות, אינפורמטיביות ולימודיות בלבד, ואין לראות בו המלצה, חוות דעת, ייעוץ או תחליף לייעוץ השקעות אישי ו/או שיווק השקעות המותאם לצרכים הספציפיים של אדם מסוים.
המידע אינו מהווה הצעה או הזמנה לרכישה או למכירה של ניירות ערך או כל נכס פיננסי אחר. כל אדם המעוניין לבצע פעולות השקעה, חייב לבחון את המידע באופן עצמאי, תוך התחשבות במצבו הכלכלי, צרכיו האישיים ורמת הסיכון המתאימה לו.
השימוש במידע שפורסם באתר הוא על אחריות המשתמש בלבד.
המערכת והחברה המפעילה אינם אחראים לכל הפסד או נזק שייגרמו, במישרין או בעקיפין, כתוצאה משימוש במידע, הסתמכות עליו או ביצוע פעולה כלשהי בהסתמך עליו.
לפני קבלת כל החלטת השקעה, יש להתייעץ עם יועץ השקעות מוסמך ובעל רישיון מתאים.
מניה חזקה, הביקושים למחשוב GPU נראים אמיתיים.
30% בשבוע? נשמע כמו סיפור טוב לסרט, אבל מה יקרה כשהחוזים יסתיימו?
נביוס התפתחה מ-Yandex, והשוק העולמי של ענן AI הולך וגדל. אני חושב שההכנסות הצפויות של 3.4 מיליארד דולר הן רק ההתחלה, במיוחד עם ההסכמים האסטרטגיים.
למה דווקא עכשיו הזינוק? מישהו יודע פרטים נוספים על החוזים?
מעניין לראות איך חברה ישראלית לשעבר מצליחה בתחום התשתיות. נקודה חיובית לכלכלה המקומית.
קצת חושש מהתנודתיות, אבל הנתונים נשמעים מרשימים.
המאמר מצביע על ביקוש גובר, אבל האם זה בר קיימא לטווח ארוך? שוק ה-AI משתנה מהר.
פעם Yandex, היום נביוס – שינוי שם והזדמנות חדשה. מעניין איך זה ישפיע על משקיעים ישראלים.