חברות הטכנולוגיה מטא ומיקרוסופט התחייבו להשקיע עוד עשרות מיליארדי דולרים נוספים בחכירת מרכזי נתונים ברבעונים האחרונים שלהן. בכך הגדילו את סכומי העתק שתעשיית ההייטק משקיעה בבינה מלאכותית. אלו דחפו את סך ההתחייבויות העתידיות לכדי יותר מ-850 מיליארד דולר בקרב חברות ה"הייפרסקיילר". זאת בזמן שענקיות הטכנולוגיה פועלות להרחבת צי חוות השרתים שלהן, כך עולה מניתוח של בלומברג.
סך ההתחייבויות ישולם ברובו לאורך שני העשורים הבאים, דבר המצביע על המשך הוצאות יציבות ומתמשכות על רכיבים למרכזי נתונים, כמו מוליכים למחצה (שבבים) ואנרגיה.
מטא שוקלת גיוס הון ענק למימון מהפכת ה-AI – והמניה צללה בוול סטריט
העלויות העתידיות שמגיעות בנוסף לחכירות פעילות, לא יופיעו במאזני החברות עד שיתחילו התשלומים עליהן בפועל.
הן קשורות בדרך כלל למרכזי נתונים, אך יכולות לכלול גם מתקנים כמו משרדים או מחסנים. חלק מחוזי החכירה כוללים סעיפים המאפשרים לחברות להשתחרר מהתחייבויות עתידיות תחת תנאים מסוימים.
מטא בראש – מיקרוסופט אחריה
המשקיעה הגדולה ביותר ברבעון זה בפער ניכר, הייתה מטא. ענקית הרשתות החברתיות הוסיפה התחייבויות חדשות בשווי 79 מיליארד דולר. זהו זינוק של 76% לעומת התקופה הקודמת. הדבר הביא את סך ההתחייבויות שלה ל-182.9 מיליארד דולר נכון ל-31 במרץ.
מנכ"ל החברה, מארק צוקרברג, ציין בעבר כי החברה שלו צפויה להוציא מאות מיליארדי דולרים על תשתיות AI עד סוף העשור.
מיקרוסופט הגיעה למקום השני, כשהיא מוסיפה יותר מ-41 מיליארד דולר של התחייבויות, מה שהעלה את סך התחייבויותיה ל-196.6 מיליארד דולר.
ענקית התוכנה ממשיכה להיות מוגבלת בשל מחסור בקיבולת של מרכזי נתונים, לאחר שלקחה הפסקה מפעילות החכירה שלה במהלך חלק ניכר משנת 2025. מוקדם יותר השבוע, הכריזה מיקרוסופט על פרויקט ענק של חוות שרתים במערב טקסס בשיתוף עם תאגיד האנרגיה שברון.
מה קורה בשאר השוק?
לעומת זאת, ההתחייבויות העתידיות של חברת אורקל ירדו מעט בהשוואה לרבעון הקודם. זאת למרות, החברה כבר חתמה בעבר על חוזי חכירה עבור רבים מהאתרים הגדולים הדרושים לחוזה הענק שלה עם OpenAI, והיא עדיין מובילה בהתחייבויות ההוצאה העתידיות הכוללות.
חברת אמזון הוסיפה 10 מיליארד דולר בהתחייבויות חכירה ברבעון הנוכחי. סכום זה קטן ממחצית הסכום עליו חתמה בתקופה הקודמת.
ההתחייבויות העתידיות של חברת CoreWeave נותרו ללא שינוי מהותי במהלך שני הרבעונים האחרונים.
