מניית מיקרון טכנולוג'י זינקה ביותר מפי שלושה מתחילת השנה, על רקע הביקוש הגובר לשבבי זיכרון, בעיקר מצד תשתיות בינה מלאכותית. כעת, ב-Motley Fool מעריכים כי העליות החדות עשויות להימשך, ואף מציגים תרחיש אופטימי שבו המניה תוכפל בתוך כשנתיים מהיום, על רקע המשך הצמיחה המהירה בשוק הזיכרונות.
מחיר המניה עומד כיום על כ-1,072 דולר, בעוד שמחיר היעד החציוני של האנליסטים ל-12 החודשים הקרובים עומד על 1,600 דולר. נתון זה משקף אפסייד של כ-46% ממחירה הנוכחי של המניה, וכמעט כל האנליסטים שמסקרים את החברה מעניקים לה המלצת קנייה חמה להמשך הדרך.
הביקוש הגובר והמחסור בשבבים
הביקוש הגובר למרכזי נתונים המותאמים ליישומי בינה מלאכותית יצר מחסור משמעותי בשבבי זיכרון, ומיקרון נהנית מכך באמצעות גידול בהכנסות, בשולי הרווח וברווחים שלה. החברה צפויה לפרסם את תוצאות הרבעון הרביעי והשנה הפיסקלית 2026 שלה ב-30 בספטמבר הקרוב, והשוק ממתין להן בדריכות.
לפי תחזיות האנליסטים שצוטטו ב-Motley Fool, הכנסות החברה בשנת הכספים 2026 צפויות להגיע ל-129.9 מיליארד דולר, זינוק של 247% לעומת השנה הקומת. הרווח למניה צפוי להסתכם ב-73.52 דולר, עלייה של 787% בהשוואה לשנה שעברה, נתון המצביע על עוצמת הביקוש.
גם שוק הזיכרונות כולו נהנה מהביקוש הגובר. לפי TrendForce, הכנסות שוק הזיכרונות צפויות כמעט להכפיל את עצמן פי ארבעה ב-2026 ולהגיע ל-889 מיליארד דולר. ב-2028 צפויות ההכנסות בשוק להגיע ל-1.28 טריליון דולר, עלייה של 44% נוספת בהשוואה לשנת 2026.
התרחיש האופטימי והסיכונים בשוק
לפי הכתבה, מספר גופים מעריכים כי המחסור בשבבי זיכרון לא צפוי להיעלם בקרוב. Counterpoint Research צופה כי המחסור יימשך לפחות עד 2028, בעוד שבבנק סיטי מעריכים כי צוואר הבקבוק עשוי להימשך עד 2031, בעיקר בשל הביקוש ל-HBM המשמש במאיצי בינה מלאכותית.
HBM דורש כשלושה מעובד השבבים בהשוואה ל-DRAM רגיל, ובבנק אוף אמריקה מעריכים כי הביקוש ל-HBM עשוי לגדול פי שבעה עד 2030. עבור מיקרון, המשמעות עשויה להיות ביקוש גבוה ומחירים חזקים מאוד גם במהלך השנים הקרובות, מה שיסייע לשמור על רווחיות גבוהה.
אם מיקרון תגיע לרווח של 178.59 דולר למניה ב-2028 ותיסחר במכפיל 20, מחירה עשוי להגיע ל-3,572 דולר. מנגד, הציפיות כבר גבוהות והמניה נסחרת במכפיל של כ-6.7 על הרווחים הצפויים. המשך העליות תלוי בביקוש לשבבים, במחיריהם וביכולת החברה להמשיך להגדיל את רווחיה.
