מחירי שבבי הזיכרון ממשיכים לעלות ולשבור שיאים, ומייצרים רוח גבית משמעותית ליצרניות בתחום. שלוש חברות בולטות במיוחד, מיקרון, סנדיסק ו-SK Hynix, מציגות בתוצאותיהן האחרונות כיצד העלייה במחירים משפיעה באופן ישיר על ההכנסות והרווחיות שלהן, גם ללא גידול משמעותי בכמות השבבים הנמכרת.
לפי חברת המחקר TrendForce, מחירי החוזים של שבבי DRAM וזיכרונות NAND הגיעו לשיא בתחילת יולי, עם צפי לעליות נוספות ברבעון השלישי. חברת מיקרון דיווחה ברבעון הפיסקלי השלישי של 2026 על הכנסות של 41.5 מיליארד דולר, זינוק של 74% לעומת הרבעון הקודם, בעיקר הודות לעליית מחירי המכירה הממוצעים.
הזינוק ברווחיות של מיקרון וסנדיסק
מחירי המכירה של מיקרון עלו בכ-60% בטווח הנמוך, בעוד שכמות הביטים שנשלחה עלתה בשיעור חד-ספרתי נמוך בלבד. שיעור הרווח הגולמי של החברה הגיע ל-84.6% ברבעון, והיא צופה שיעור של כ-86% והכנסות של כ-50 מיליארד דולר ברבעון הבא, לצד חתימה על הסכמי "קח או שלם" רב-שנתיים.
חברת סנדיסק, המתמקדת בשבבי NAND, רשמה ברבעון הפיסקלי הרביעי הכנסות של 8.97 מיליארד דולר, עלייה של 51% לעומת הרבעון הקודם. כשני שלישים מהגידול נבעו מעליית מחירים, ושיעור הרווח הגולמי זינק ל-84.6% לעומת 26.2% בתקופה המקלילה אשתקד, כאשר החברה חתמה מאז על הסכמי אספקה ארוכי טווח.
התוצאות של ענקית השבבים מקוריאה
יצרנית ה-DRAM השנייה בגודלה, SK Hynix, הציגה ברבעון השני הכנסות של כ-79 טריליון וון דרום-קוריאני, עלייה של 257% לעומת הרבעון המקביל אשתקד. הרווח התפעולי של החברה זינק ב-557% לכ-60.5 טריליון וון, המהווה שיעור רווח תפעולי של כ-76%, בעיקר בזכות עליית מחירי הזיכרונות המתקדמים לתשתיות בינה מלאכותית.
הכנסות SK Hynix ברבעון השני לבדו היו גבוהות מהכנסותיה בכל שנת 2023, שהסתכמו בכ-33 טריליון וון ולוו בהפסד תפעולי של כ-7.7 טריליון וון עקב ירידת המחירים. מחזוריות השוק נותרה הסיכון המרכזי עבור שלוש החברות, כפי שקרה למיקרון בשנת 2023 עם הפסד נקי של 5.83 מיליארד דולר.
לפי ניתוח של Motley Fool, מכפיל הרווח הצפוי לשנת 2027 עומד על כ-7 למיקרון, כ-9 לסנדיסק וכ-6 ל-SK Hynix. כותב הניתוח ציין כי הוא מעדיף את SK Hynix בשל תמחור נמוך יותר ביחס לתחזיות הרווח, אך הדגיש כי שלוש החברות חשופות במידה משמעותית למחזוריות מחירי הזיכרון.
תוכן האתר אינו מהווה ייעוץ השקעות
המידע המופיע באתר זה, לרבות כתבות, סקירות, ניתוחים, נתונים וכל תוכן אחר, מיועד למטרות כלליות, אינפורמטיביות ולימודיות בלבד, ואין לראות בו המלצה, חוות דעת, ייעוץ או תחליף לייעוץ השקעות אישי ו/או שיווק השקעות המותאם לצרכים הספציפיים של אדם מסוים.
המידע אינו מהווה הצעה או הזמנה לרכישה או למכירה של ניירות ערך או כל נכס פיננסי אחר. כל אדם המעוניין לבצע פעולות השקעה, חייב לבחון את המידע באופן עצמאי, תוך התחשבות במצבו הכלכלי, צרכיו האישיים ורמת הסיכון המתאימה לו.
השימוש במידע שפורסם באתר הוא על אחריות המשתמש בלבד.
המערכת והחברה המפעילה אינם אחראים לכל הפסד או נזק שייגרמו, במישרין או בעקיפין, כתוצאה משימוש במידע, הסתמכות עליו או ביצוע פעולה כלשהי בהסתמך עליו.
לפני קבלת כל החלטת השקעה, יש להתייעץ עם יועץ השקעות מוסמך ובעל רישיון מתאים.
