מחיר הנפט מסוג ברנט חצה שוב את רף ה-100 דולר לחבית, לראשונה מאז 2022 ומציב את שוקי האנרגיה במוקד תשומת הלב של המשקיעים.
זו הפעם הרביעית בלבד בשני העשורים האחרונים שבה מחיר הנפט מגיע לרמות תלת-ספרתיות, ובכל אחת מהפעמים נרשמה תגובה ברורה במניות הסקטור.
בדיקה היסטורית מצביעה על חמש מניות בולטות שחוזרות ומגיבות לעליות חדות במחיר הנפט:
ExxonMobil (XOM)
Chevron (CVX)
ConocoPhillips (COP)
Occidental Petroleum (OXY)
Enbridge (ENB)
2008: עליית שיא – אך תגובה מוגבלת במניות
ב-2008 נרשם לראשונה מחיר של מעל 100 דולר לחבית, שהגיע לשיא היסטורי של כ-147 דולר. למרות זאת, התשואות במניות האנרגיה היו מתונות יחסית: Occidental Petroleum הובילה עם זינוק של מעל 50% ואקסון מובייל עלתה בכ-3% בלבד.
הסיבה: עליית המחירים פגעה בביקוש למוצרי דלק, מה שהכביד על פעילות הזיקוק (downstream).
2011-2014: מהפכת הפצלים מייצרת ראלי
החזרה לרמות של מעל 100 דולר הובילה להשקעות מסיביות בטכנולוגיות קידוח, ובעיקר להפקת נפט מפצלים. התקופה הזו התאפיינה בביצועים חזקים במיוחד:
ConocoPhillips זינקה ביותר מ-130% והחברות הגדולות נהנו מביקוש גבוה והרחבת היצע. עם זאת, עודף ההיצע שנוצר הוביל לקריסת מחירים ב-2014.
2022: מלחמה ומחירים מעל 120 דולר
מלחמת רוסיה אוקראינה הובילה לזינוק חד נוסף במחירים, מעל 120 דולר לחבית בשיא. גם כאן מניות האנרגיה הגיבו בעוצמה: Occidental Petroleum יותר מהכפילה את שוויה והעלייה במחירים אפשרה לחברות להפחית חוב ולשפר תזרים מזומנים.
לא כל מניה נהנית באותה מידה
למרות הקורלציה הברורה בין מחיר הנפט לביצועי הסקטור, לא כל החברות נהנות באופן שווה. חברות עם פעילות זיקוק עלולות להיפגע מעליית מחירים וחברות תשתית כמו Enbridge מושפעות יותר מציפיות לביקוש.
מה שהמשקיעים צריכים לדעת
היסטורית, חמש החברות הגדולות: ExxonMobil, Chevron, ConocoPhillips, Occidental Petroleum ו-Enbridge הציגו מגמה חוזרת של עליות כאשר הנפט חוצה את רף 100 הדולר.
עם זאת, הביצועים בפועל תלויים בשילוב של גורמים: מבנה הפעילות של החברה, מצב הביקוש הגלובלי, והקשר הגיאופוליטי הרחב.
תוכן האתר אינו מהווה ייעוץ השקעות
המידע המופיע באתר זה, לרבות כתבות, סקירות, ניתוחים, נתונים וכל תוכן אחר, מיועד למטרות כלליות, אינפורמטיביות ולימודיות בלבד, ואין לראות בו המלצה, חוות דעת, ייעוץ או תחליף לייעוץ השקעות אישי ו/או שיווק השקעות המותאם לצרכים הספציפיים של אדם מסוים.
המידע אינו מהווה הצעה או הזמנה לרכישה או למכירה של ניירות ערך או כל נכס פיננסי אחר. כל אדם המעוניין לבצע פעולות השקעה, חייב לבחון את המידע באופן עצמאי, תוך התחשבות במצבו הכלכלי, צרכיו האישיים ורמת הסיכון המתאימה לו.
השימוש במידע שפורסם באתר הוא על אחריות המשתמש בלבד.
המערכת והחברה המפעילה אינם אחראים לכל הפסד או נזק שייגרמו, במישרין או בעקיפין, כתוצאה משימוש במידע, הסתמכות עליו או ביצוע פעולה כלשהי בהסתמך עליו.
לפני קבלת כל החלטת השקעה, יש להתייעץ עם יועץ השקעות מוסמך ובעל רישיון מתאים.
