חברת הטכנולוגיה והנסיעות השיתופיות אובר (Uber) הגישה הצעת רכש פומבית לרכישת ענקית משלוחי המזון הגרמנית דליברי הירו (Delivery Hero) לפי שווי של 14.8 מיליארד דולר, כך עולה מדיווח בסוכנות הידיעות רויטרס.
המיזוג השאפתני, אם יושלם, צפוי להוליד את פלטפורמת משלוחי המזון הגדולה ביותר בעולם מחוץ לתחומי סין, ולשנות לחלוטין את מאזן הכוחות בשוק המשלוחים הבינלאומי.
שואפת לדומיננטיות גלובלית מול המתחרות
המהלך של אובר מגיע על רקע תחרות הולכת וגוברת מצד יריבות מרכזיות, ובראשן דורדאש (DoorDash), שמרחיבה באגרסיביות את פעילותה מחוץ לארצות הברית.
במסגרת ההצעה, אובר מציעה לרכוש את מניות החברה הגרמנית במחיר של 41.50 אירו (כ-47.58 דולר) למניה במזומן.
מדובר בפרמיה של כ-34% מעל מחיר המניה הממוצע של דליברי הירו בשלושת החודשים האחרונים.
כדי להשלים את המהלך, אובר הציבה רף קבלה מינימלי של 50% ועוד מניה אחת מסך מניות החברה.
בתגובה להודעה, מניית דליברי הירו רשמה תנודתיות במסחר בפרנקפורט כאשר זינקה בלמעלה מ-5% במסחר המוקדם, אך נחלשה קלות עם פתיחת המסחר הרשמי.
פתרונות יצירתיים למכשול הרגולטורי
התרחבותה של אובר איטס (Uber Eats) לאירופה, המזרח התיכון, אסיה ואמריקה הלטינית דרך רכישת דליברי הירו צפויה למשוך תשומת לב רבה מצד הממונה על התחרות והרגולטורים במדינות השונות, בשל החפיפה המשמעותית בין פעילויות שתי החברות.
כדי להקדים תרופה למכה ולהחליק את תהליך קבלת האישורים הרגולטוריים, גיבשו החברות מתווה למניעת מונופול.
כחלק מההסכם, דליברי הירו כבר הסכימה למכור חלק מפעילותה, המכסה 14 שווקים שונים, לקרן ההשקעות האמריקאית SSW Partners תמורת כ-1.4 מיליארד אירו.
במקביל, כדי לפייס את הרשויות בגרמניה, אובר התחייבה להשקיע במדינה כ-2 מיליארד אירו עד לשנת 2031, לצד הבטחה לשמר את מטה החברה של דליברי הירו בברלין ואת מצבת העובדים הנוכחית שלה לפחות עד שנת 2029.
הדרך להשלמת המיזוג
הנהלת דליברי הירו והמועצה המפקחת שלה הביעו תמיכה מלאה בהצעה וציינו כי בכוונתן להמליץ לבעלי המניות לקבל אותה, לאחר בחינה רשמית של מסמכי העסקה.
יו"ר המועצה המפקחת של החברה, קריסטין סקוגן לונד, הסבירה כי שוק משלוחי המזון הוא תחרותי להפליא ונשען בצורה מוחלטת על יתרון לגודל, ולכן חיבור לכוח גלובלי כמו אובר הוא הצעד הנכון ביותר כדי להבטיח את עתידה של החברה.
העסקה, שצפויה לצאת לפועל במחצית השנייה של השנה הבאה, כבר זוכה לרוח גבית חזקה מצד בעלי העניין.
בעלת המניות הגדולה בדליברי הירו, חברת פרוסוס (Prosus), המחזיקה בקרוב ל-17% מהמניות, כבר נתנה את הסכמתה למכירה.
יחד עם החזקות קודמות ועסקאות נגזרים שביצעה אובר, החברה האמריקאית כבר מחזיקה בחשיפה כלכלית של למעלה מ-53% ממניות דליברי הירו, מה שמקרב אותה בצעדי ענק להשלמת ההשתלטות.
שורה תחתונה
אובר מהמרת בענק על שוק משלוחי המזון הגלובלי ומנסה לבסס את מעמדה כמובילה עולמית מחוץ לסין כדי לבלום את דורדאש המתחרה.
העסקה, המוערכת ב-14.8 מיליארד דולר, כבר זוכה לרוח גבית של למעלה מ-53% מבעלי המניות, וההתחייבות של אובר למכור חלק מהפעילויות לקרן השקעות ולשמור על המטה בברלין נועדה לפלס לה דרך חלקה מול הרגולטורים בדרך להשלמת המיזוג בשנה הבאה.
