חברת ציוד התקשורת האופטית Ciena צפויה לפרסם ביום חמישי, 3 בספטמבר, את תוצאותיה הכספיות לרבעון השלישי של שנת הכספים 2026. המשקיעים מגיעים לפרסום הדוחות עם ציפיות גבוהות במיוחד, לאחר שהמניה רשמה עליות חדות מתחילת השנה על רקע הביקוש הגובר לתשתיות בינה מלאכותית.
האנליסטים בשוק צופים כי החברה תציג הכנסות של כ-1.64 מיליארד דולר ברבעון, נתון המייצג עלייה של כ-34% לעומת הרבעון המקביל אשתקד. תחזית זו נמצאת קרוב למרכז טווח התחזיות שסיפקה החברה עצמה, אשר נע בין כ-1.58 מיליארד דולר לכ-1.68 מיליארד דולר.
הזינוק הצפוי בשורת הרווח
בשורת הרווח הציפיות של השוק אגרסיביות עוד יותר. הרווח המתואם למניה צפוי להגיע לכ-1.73 דולר, נתון המהווה זינוק של כ-158% בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד. יצוין כי החברה עצמה בחרה שלא לספק תחזית רשמית לנתון הרווח המתואם למניה ברבעון זה.
הצמיחה המהירה של Ciena נובעת מפעילותה בתחום ציוד התקשורת האופטית, המאפשר העברת כמויות עצומות של מידע במהירות גבוהה. מוצרים אלו מהווים תשתית חיונית עבור מרכזי נתונים המפעילים מערכות בינה מלאכותית, אשר דורשות קיבולת תקשורת הולכת וגדלה בקצב מהיר.
במקביל לביקוש הגבוה, החברה שיפרה את תמהיל מוצריה ועברה למכירת מוצרים מתקדמים ויקרים יותר, דבר ששיפר את יעילותה ורווחיותה. שולי הרווח הגולמי לפי GAAP עלו בהתמדה בחמשת הרבעונים האחרונים, מ-40.2% ברבעון השני של שנת הכספים 2025 ועד ל-44% ברבעון השני של שנת הכספים 2026.
האם המשקיעים יסתפקו בתוצאות?
למרות הצמיחה, המניה חוותה טלטלה בעבר. לפני הדוחות הקודמים זינקה המניה בכ-165% מתחילת השנה והגיעה לשיא של יותר מ-25 שנה. אולם, למרות שהחברה עקפה את התחזיות והעלתה את התחזית קדימה, המשקיעים הגיבו במכירות אגרסיביות בשל רף הציפיות הגבוה שנוצר בשוק.
תגובה דומה נרשמה לאחרונה גם במניית ברודקום, אשר הציגה תוצאות חזקות וצמיחה משמעותית אך ירדה לאחר הדוחות, מכיוון שהמשקיעים כבר תמחרו את החדשות החיוביות. כעת, מניית Ciena נסחרת סביב מחיר של 363 דולר, לאחר שירדה מהשיא שקבעה לפני פרסום הדוחות הקודמים.
כעת המשקיעים יבחנו בעיקר את התחזית קדימה. החברה עקפה את תחזיות האנליסטים בכל ארבעת הרבעונים האחרונים, והשאלה המרכזית היא האם היא תעלה שוב את התחזיות לרבעון הבא או לשנה כולה. תוצאות שיעמדו בתחזיות בלבד, ללא העלאת תחזית נוספת, עלולות לאכזב את השוק.
