חברת ברודקום מחזקת את מעמדה בשוק שבבי הבינה המלאכותית, בזכות זינוק בביקוש לשבבים מותאמים אישית מצד חברות טכנולוגיה גדולות. החברה צופה כי הכנסותיה מתחום ה-AI ימשיכו לצמוח בקצב מהיר בשנים הקרובות, כאשר היא מתמקדת בפיתוח שבבי ASIC המותאמים לצרכים ספציפיים של לקוחותיה.
הביקוש לשבבים מותאמים אישית גדל, בין היתר בשל האפשרות להפחית את עלויות הפעלת מודלי הבינה המלאכותית. לפי הערכות המובאות ב-Motley Fool, שבבים אלו עשויים להפחית את עלויות ההסקה ב-40% עד 60% לעומת שימוש במעבדי GPU כלליים, מה שמושך לקוחות ענק כמו גוגל, מטא, OpenAI ואנתרופיק.
הכנסות ה-AI צפויות להמשיך לזנק
ברבעון השלישי של שנת הכספים 2026, שהסתיים ב-2 באוגוסט, זינקו משלוחי השבבים המותאמים של ברודקום פי 3.5 לעומת הרבעון המקביל. הכנסות החברה מתחום שבבי ה-AI עלו ב-221% והסתכמו ב-16.7 מיליארד דולר, כאשר השבבים המותאמים אישית היו אחראים לכמעט שלושה רבעים מהכנסות אלו.
החברה העלתה את תחזית הכנסות ה-AI לשנת הכספים 2026 ל-58 מיליארד דולר, לעומת תחזית קודמת של 56 מיליארד דולר. ברודקום צופה כי הכנסות ה-AI שלה ברבעון הנוכחי יגיעו ל-21.7 מיליארד דולר, ומעריכה כי הן ימשיכו לצמוח ל-115 מיליארד דולר ב-2027 ול-230 מיליארד דולר ב-2028.
חלק מהצמיחה הצפויה מיוחס לשיתוף הפעולה עם אנתרופיק, לה צפויה ברודקום לספק שבבי AI בהספק של 1 ג’יגה-ואט ב-2026, 5 ג’יגה-ואט ב-2027 ו-10 ג’יגה-ואט ב-2028. בנושא זה, החברה צופה האצה בשימוש בשבבים מותאמים אישית גם מצד ענקיות הטכנולוגיה גוגל ו-OpenAI.
ההשוואה למתחרות אנבידיה ו-AMD
היקף הפעילות של ברודקום בתחום ה-AI כבר גדול משמעותית מזה של AMD, אשר קצב ההכנסות השנתי שלה בעסקי מרכזי הנתונים עומד על כ-25 מיליארד דולר. עם זאת, אנבידיה עדיין מובילה בפער עצום, עם קצב הכנסות שנתי של כמעט 330 מיליארד דולר מתחום מרכזי הנתונים בששת החודשים הראשונים של שנת הכספים 2027.
ברודקום נסחרת במכפיל רווח עתידי של כ-19, לעומת כ-25 לאנבידיה וכ-39 ל-AMD. נתונים אלו מציגים את ברודקום כשילוב של צמיחה מהירה ותמחור נמוך יותר ביחס למתחרותיה, בשעה שהשוק כולו נע לעבר שימוש גובר בשבבים ייעודיים ומותאמים אישית.
