מניית נטפליקס (NFLX) מתאוששת במסחר המוקדם בוול סטריט, לאחר שירדה ב-2.69% במהלך יום המסחר הקודם. המניה עולה ביותר מ-1% בטרום המסחר, על רקע שינוי המלצה חיובי מצד דויטשה בנק. הבנק העלה את המלצתו למניה מ"החזק" ל"קנייה", אף שהוריד את מחיר היעד מ-100 ל-95 דולר.
למרות הפחתת מחיר היעד, המחיר החדש משקף פוטנציאל עלייה של כ-37% ביחס למחיר הסגירה האחרון של המניה, שעמד על 69.23 דולר. האנליסט בריאן קראפט מעריך כי הירידה במכפיל הרווח של נטפליקס יצרה נקודת כניסה מעניינת יותר עבור המשקיעים, לאחר שהמניה נסוגה משמעותית מרמות השיא שלה.
האנליסטים מזהים הזדמנות במכפיל הרווח
לדברי קראפט, המניה נסחרת כיום במכפיל של כ-18 על הרווחים הצפויים, לעומת מכפיל של כ-40 ביוני 2025, אז הגיעה המניה לשיא. קראפט סבור כי הצמיחה של נטפליקס עדיין מצדיקה מכפיל גבוה יותר, ומעריך כי הוא עשוי להתרחב מחדש לטווח של 20 עד 25, לצד צמיחה של כ-23% ברווח למניה ב-2027.
בדויטשה בנק מציינים כי בעוד שהמשקיעים מתמקדים במידה רבה בזמן הצפייה של משתמשים בארצות הברית, הפעילות הבינלאומית של נטפליקס ממשיכה להציג צמיחה עקבית. קראפט מדגיש כי המעורבות של משתמשים בשווקים הבינלאומיים עלתה משנה לשנה בכל אחת מארבע תקופות של שישה חודשים שנבדקו לאחרונה על ידי הבנק.
הפקות בינלאומיות ושילוב בינה מלאכותית
יותר מ-60% מהתכנים של נטפליקס מופקים מחוץ לארצות הברית, וקראפט רואה ברשת ההפקה הבינלאומית של החברה יתרון תחרותי מבוסס. הוא מעריך כי המותג והיכולות של נטפליקס עשויים לאפשר לה להתרחב מעבר לשירות סטרימינג רגיל, ולבנות פעילות רחבה יותר תחת מודל של נטפליקס כבסיס לשירותים נוספים.
בנוסף, האנליסט מתייחס להשפעת הבינה המלאכותית על פעילות החברה, ומעריך כי הטכנולוגיה מהווה הזדמנות ולא איום. לדבריו, נטפליקס יכולה להשתמש בבינה מלאכותית בתחומים כמו הפקת תוכן, התאמה אישית של המלצות ופרסום. לצד זאת, הבנק הפחית את תחזיותיו לרווח התפעולי ולתזרים המזומנים החופשי של החברה.
לפי נתוני טיפרנקס, קונצנזוס האנליסטים בוול סטריט לגבי מניית נטפליקס עומד על המלצת "תשואת יתר מתונה". מתוך 34 אנליסטים שנסקרו, 26 מעניקים למניה המלצת קנייה, שבעה ממליצים להחזיק בה ואנליסט אחד בלבד ממליץ למכור. מחיר היעד הממוצע של האנליסטים עומד על 94.37 דולר.
