חברת עמים יזמות השלימה בהצלחה את השלב המוסדי של הנפקת אגרות החוב הראשונה שלה, במסגרת כניסתה לשוק ההון הישראלי. החברה, הפועלת בתחום ייזום הנדל"ן למגורים, ההתחדשות העירונית והנדל"ן המניב, גייסה התחייבויות מוקדמות ממשקיעים מוסדיים בהיקף של 188 מיליון שקל, לאחר שבמכרז נרשמו ביקושים כוללים של כ-270.3 מיליון שקל, ביקוש הגבוה בכ-44% מהסכום שבחרה החברה לקבל.
במסגרת המכרז הוצעו למשקיעים אגרות חוב מסדרה א', כאשר החברה בחרה לקבל התחייבויות לרכישת אג"ח בהיקף של 188 מיליון שקל. ההקצאה בוצעה באופן חלקי בשיעור של כ-56.17% למזמינים בריבית הסגירה, שנקבעה על 7.23%. ריבית זו תהווה את הריבית המרבית בשלב ההנפקה לציבור, כאשר הריבית הסופית תיקבע במסגרת המכרז הציבורי, ככל שזה יתקיים.
השלמת השלב המוסדי מהווה אבן דרך משמעותית עבור החברה, אשר תהפוך עם השלמת ההנפקה לחברה מדווחת בבורסה לניירות ערך בתל אביב. מדובר בהנפקת החוב הציבורית הראשונה של עמים יזמות, כאשר בשלב זה החברה אינה מנפיקה מניות אלא אגרות חוב בלבד.
בראש החברה עומד המנכ"ל איתי הרשקוביץ, שכיהן בעבר כמנהל לשכת ראש הממשלה, כראש מטה שר הביטחון וכסמנכ"ל לפיתוח עסקי במקווה ישראל. לצדו מובילים את החברה בעלי השליטה ויושבי הראש המשותפים, נתנאל שטרן ואהרון מרצבך, בעלי ניסיון רב בתחום הייזום, הפיתוח והבנייה בישראל.
עמים יזמות נוסדה בשנת 2013 ופועלת בתחום התכנון, הייזום, ההקמה והשיווק של פרויקטי נדל"ן למגורים, התחדשות עירונית ונדל"ן מניב. החברה מתמקדת בפרויקטים רחבי היקף, ובהם הקמת שכונות מגורים שלמות, מתחמי פינוי-בינוי, פרויקטים של עירוב שימושים וקרקעות להשקעה. מודל הפעילות שלה מבוסס על החזקה משמעותית בפרויקטים, ביצוע באמצעות חברות הבנייה המובילות בישראל והתמקדות בפרויקטים בעלי פוטנציאל רווחיות גבוה, תוך שיווק גם לקהילות יהודיות ברחבי העולם.
לפי נתוני החברה, נכון לסוף הרבעון הראשון של שנת 2026 היא מקדמת 14 פרויקטים, מהם ארבעה נמצאים כבר בשלבי ביצוע וארבעה נוספים צפויים להתחיל הקמה עד סוף השנה. בסך הכול כולל צבר הפרויקטים כ-3,725 יחידות דיור, כאשר 901 מהן כבר נמצאות בבנייה ו-1,340 יחידות נוספות צפויות להתחיל להיבנות במהלך השנה. החברה מעריכה כי היקף ההכנסות העתידי מהפרויקטים עומד על כ-9 מיליארד שקל, לצד רווח גולמי צפוי של כ-2.4 מיליארד שקל. ההון העצמי של החברה מסתכם בכ-250 מיליון שקל.
בין הפרויקטים המרכזיים שמקדמת החברה ניתן למצוא את "גבעת השלווה" בגבעת זאב – שכונת מגורים רחבת היקף הכוללת מאות יחידות דיור; את פרויקט AMIM Towers בירושלים במסגרת התחדשות עירונית; את פרויקט VERBER בפתח תקווה, הכולל מגדלי מגורים ושטחי מסחר; וכן את פרויקט נווה עמים בבית שמש. בנוסף, החברה מקדמת פרויקטים נוספים בערים שונות ברחבי הארץ, תוך התמקדות באזורי ביקוש ובפיתוח מתחמי מגורים מודרניים המשלבים מסחר ושטחים ציבוריים.
אסטרטגיית הצמיחה של עמים יזמות מתבססת על הרחבת פעילותה במכרזי רשות מקרקעי ישראל, כניסה לפרויקטים של התחדשות עירונית בשלבי ודאות מתקדמים, הגדלת היקף הקרקעות שבבעלותה והתמקדות בפרויקטים בבעלות מלאה, ללא שותפים. בחברה מציינים כי הדגש מושם על איכות הבנייה, תכנון קפדני, יצירת קהילות מגורים וליווי מלא של הלקוחות והדיירים לאורך כל שלבי הפרויקט החל משלב התכנון ועד למסירת הדירות.
על פי התשקיף, תמורת ההנפקה מיועדת בין היתר למחזור התחייבויות פיננסיות יקרות. החברה מתכננת להשתמש בחלק מהכספים לפירעון הלוואות חוץ-בנקאיות שנושאות ריבית ממוצעת של כ-13.8%, מהלך שצפוי להפחית את עלויות המימון ולשפר את מבנה ההון שלה. בנוסף, ההנפקה צפויה לאפשר צמצום משמעותי של הערבויות האישיות שהעמידו בעלי השליטה לטובת מימון הפרויקטים השונים.
לטובת מחזיקי אגרות החוב קבעה החברה מנגנון בטוחות, הכולל שעבוד ראשון על הזכויות לקבלת העודפים מפרויקט גבעת זאב, אשר ישמשו להבטחת תשלומי הקרן והריבית למחזיקי האג"ח. אגרות החוב אינן צמודות למדד, והקרן שלהן צפויה להיפרע בארבע פעימות בין נובמבר 2027 לפברואר 2029.
הצלחת השלב המוסדי מצטרפת לשורת הנפקות שביצעו בשנים האחרונות חברות נדל"ן בבורסה בתל אביב, ומעידה כי גם בתקופה של ריבית גבוהה יחסית ממשיכים המשקיעים המוסדיים לגלות עניין בחברות המציגות צבר פרויקטים משמעותי ובטוחות ייעודיות. עבור עמים יזמות, מדובר בצעד אסטרטגי ראשון בשוק ההון, שנועד להרחיב את מקורות המימון, לתמוך בהמשך הצמיחה העסקית ולבסס את מעמדה כאחת מחברות הייזום המתפתחות בשוק הנדל"ן הישראלי.
