בשבוע הבא, מנכ"ל אנבידיה, ג'נסן הואנג, יוביל שורה של מנהלים בתחום מחשוב הבינה המלאכותית המגיעים לטייוואן לקראת תערוכת הטכנולוגיה הגדולה ביותר אסיה, Computex.
התערוכה, שהחלה במקור כנקודת מפגש עבור החברות הוותיקות של עידן המחשבים האישיים, מוגדרת כיום סביב הדיונים על הפרטים הקטנים של מרוץ הבינה המלאכותית.
המפגש הזה מתקיים גם על רקע חששות גוברים לגבי האופן שבו תנופת ה-AI מעשירה קבוצה נבחרת של עסקים ועובדים בעלי התמחות גבוהה, בעוד היא עלולה להשאיר אחרים מאחור.
במהלך שבוע עמוס, עמודי התווך של החומרה בעידן הפוסט-ChatGPT ידונו בסוגיות הדחופות ביותר העומדות בפני התעשייה.
לקראת השבוע הקרוב, אלו נושאי המפתח שצריך לקחת בחשבון.
עלייתם של המתחרים באנבידיה
מנכ"ל אינטל, ליפ-בו טאן, שטיפח מערכת יחסים קרובה עם הנשיא האמריקני, עזר לאינטל לבנות מחדש את האמינות שלה כמובילת ייצור השבבים האמריקאית, וראה את מניות החברה מזנקות פי שישה במהלך השנה האחרונה.
שתי חברות אחרות קוראות תיגר על אנבידיה באופן ישיר:
ביום שני הבא, מנכ"ל קוואלקום, כריסטיאנו אמון, יעלה לבמה כדי לדון במאמצי החברה להוביל את עידן ה-AI. מוקדם יותר השבוע, דווח כי קוואלקום חתמה על עסקה עם חברת בייטדאנס לאספקת שבבים עבור מרכזי נתונים.
ההסכם מהווה נקודת ציון עבור חברה שמנסה להתרחב ממעבדים לסמארטפונים אל עבר תשתיות AI. יוצרת טיקטוק, בייטדאנס, שוקלת להוציא כ-70 מיליארד דולר על הוצאות הון השנה, אחד התקציבים הגבוהים ביותר מחוץ לארה"ב.
ביום שלישי, מנכ"ל ארם (Arm Holdings), רנה האס, יפרט על המהלך של חברתו לעבור למכירת שבבים משל עצמה. האס בעצמו היה בכיר באנבידיה בעבר.
ארם הייתה ונותרת מתכננת הארכיטקטורה עבור מוליכים למחצה ברחבי התעשייה. חברות כמו קוואלקום ואפל בונות על בסיס העיצובים שלה.
צווארי הבקבוק של ה-AI הולכים ומפתחים
רק השבוע, יצרנית שרתים מרכזית של אנבידיה הזהירה מפני מחסור באספקה של מספר גדל והולך של רכיבים חיוניים – ולא רק שבבי זיכרון. יו"ר חברת Wiwynn, אמילי הונג, הצהירה כי "אילוצים אלו עשויים שלא להשתחרר עד לשלהי שנת 2027".
הביקוש הגואה ליחידות העיבוד הגרפי (GPUs) של אנבידיה – שהחברה צופה שיניבו הכנסות שנתיות של 500 מיליארד דולר – ושבבי הזיכרון הם הדוגמאות הבולטות ביותר לכך שהכל מתייקר.
ההכנסות צפויות ליותר מלהכפיל את עצמן השנה ולהגיע ל-595 מיליארד דולר, שכן חברות הענק מגלות נכונות לשלם פרמיה גבוהה כדי להבטיח אספקה. כך על פי מחקר של IDC.
כביטוי לזינוק במחירים הנובע מהאילוצים, יצרניות שבבי הזיכרון מיקרון ו-SK Hynix, הצטרפו השבוע לסמסונג במועדון החברות בעלות שווי שוק של טריליון דולר.
נותר לראות היכן עלולים להתרחש המשברים הקשים ביותר, ואם הם ישבשו משמעותית את שרשרת האספקה הארוכה והמורכבת.
מעבר לזיכרון, מנהלים בתעשייה דיברו על מחסור במעבדים מרכזיים (CPUs) – בשל התפשטותן של פלטפורמות הסקה (Inference) וסוכני AI – וכן בשבבי רשת המשמשים להעברת נתונים.
ההשפעה של סין
מעט מנהלים צפויים להעלות את הנושא אך אחד מזרמי המעמקים הגדולים ביותר של הדיונים בטאיפיי יהיה מה שקורה עם השכנה הענקית. תפקידה העתידי של סין בתעשיית הטכנולוגיה הוא אחד ממוקדי חוסר הוודאות הגדולים ביותר.
השאיפות של בייג'ינג בתחום ה-AI וייצור השבבים, מדאיגות את וושינגטון בתקופה של מתחים גיאופוליטיים גוברים, ומדאיגות במיוחד מגזר חומרה הממוקם על אי שנמצא תחת איום תקיפה.
השבוע, חברת וואווי עוררה גלים כאשר שרטטה מסלול לסגירת הפער מול TSMC הטייוואנית – אפילו כאשר וושינגטון מונעת מסין גישה למכונות ייצור השבבים המתקדמות ביותר.
למה תוכנית ייצור השבבים החדשה של וואווי מעוררת הדים בקרב המשקיעים?
מנהלים עשויים להתמודד עם שאלות לגבי הפוטנציאל של וואווי כמתחרה הן ל-TSMC והן לאנבידיה.
שרידות יצרניות ה-PC
רוב הזרקור מופנה ל-AI, שהזניק את מחירי המניות של לנובו ודל בעוד ששתי החברות מרחיבות את עסקיהן כספקיות תשתית.
אולם, אך שוק המחשבים האישיים המסורתי זוכה גם הוא לתשומת לב, עם הכניסה המפתיעה של אפל לקטגוריית הלפטופים המוזלים. מחשב ה-MacBook Neo שמחירו 599 דולר, הוכח כהצלחה והעלה את הציפיות.
החברה הגבירה את הלחץ בדיוק ברגע שבו שולי הרווח עבור מכשירים במחירים נגישים הם הדקים ביותר. נתונים מחברת inSpectrum, מראים שמחיר השוק של מוצרי זיכרון מסוימים עלה ביותר מ-600% במהלך השנה האחרונה.
מצב זה מקשה על השוק כולו, ומשאיר רק ענקיות בקנה מידה של אפל ולנובו עם היכולת לבלום את העלויות מבלי להיאלץ לייקר את המוצרים לצרכן.
