מדד נאסד"ק 100 יורד בכ-1.3% היום, בדרכו ליום הירידות החד ביותר זה כשבועיים, על רקע העלייה במחירי הנפט ובתשואות האג"ח בעקבות המתיחות המחודשת במזרח התיכון. גם מדד S&P 500 יורד בכ-0.7%, בעוד שמניות השבבים איבדו כ-2%.
מניות ה-AI והשבבים במוקד הירידות:
מניות הטכנולוגיה שמובילות את גל ההשקעות ב-AI סופגות ירידות חדות. אנבידיה, AMD ואינטל יורדות ביותר מ-2%, וגם מניות מיקרון וסאנדיסק נחלשות בכ-2%. במקביל, מרבית חברות "שבע המופלאות" נסחרות בירידות.
יתרה מכך, מחיר הנפט עלה מעל 88 דולר לחבית. מחיר הנפט האמריקאי עלה בכ-3% וחצה את רף 88 הדולר לחבית, בעקבות ההסלמה במתיחות בין ארה"ב לאיראן והפגיעה במכליות במצר הורמוז. הזינוק במחירי האנרגיה מחזק את החשש להתחדשות הלחצים האינפלציוניים ומעלה את ההערכות כי הפדרל ריזרב עשוי להותיר את הריבית גבוהה ואף להעלות אותה.
בשוק האמריקאי גוברת הזהירות לקראת חודש ספטמבר, שנחשב באופן היסטורי לחודש החלש ביותר עבור שוק המניות. חלק מהמשקיעים אף שוקלים לצמצם חשיפה למניות עד להחלטת הריבית הקרובה של הפדרל ריזרב.
הנתונים ההיסטוריים מחזקים את הזהירות:
מדד S&P 500 ירד בממוצע ב-0.8% בחודשי ספטמבר בשלושת העשורים האחרונים – הביצוע החלש ביותר מבין חודשי השנה. זאת לעומת עלייה ממוצעת של 0.9% ביתר חודשי השנה.
האפשרות להעלאת ריבית בארה"ב:
האיתותים האחרונים מצד הפדרל ריזרב בנוגע לאינפלציה שעדיין אינה יורדת מספיק חיזקו את ההערכות להעלאת ריבית בהחלטה הקרובה ב-16 בספטמבר. כעת במוקד עומד דוח התעסוקה האמריקאי שיפורסם ביום שישי, שעשוי להשפיע על החלטת הבנק המרכזי.
במקביל, העלייה במחירי הנפט והאנרגיה מגבירה את הלחצים האינפלציוניים בארה"ב, שבהם האינפלציה עדיין גבוהה מיעד הפד של 2%. במצב שבו המגמה תימשך, הורדות ריבית עשויות להידחות, בעוד שתשואות האג"ח הממשלתיות בעולם כבר טיפסו לרמות שלא נראו כמעט שני עשורים.
לפחות בינתיים, לא מדובר בפאניקה. למרות הירידות בשוקי המניות והאג"ח, מדד הפחד VIX נותר סביב 16 נקודות – רמה שאינה מצביעה בדרך כלל על לחץ חריג בשווקים.
יתרה מכך, גם מניות בודדות בלטו בעליות. מניית Fervo Energy זינקה בכ-11% לאחר דיווח על הסכם למכירת חשמל לגוגל, בעוד שמניית Duolingo עלתה בכ-5.3% בעקבות שדרוג המלצה מצד Evercore ISI.
מה צפוי בהמשך השבוע?
בהמשך השבוע יפורסמו בארה"ב נתונים על פעילות מגזרי התעשייה והשירותים וכן דוחות של חברות טכנולוגיה. בין החברות שיפרסמו תוצאות נמצאות Dell, ברודקום, Hewlett Packard Enterprise ו-Ciena.
מה שמכריע כעת בנוגע לתמונת המצב בשווקים הוא שילוב מאתגר בין המתיחות במזרח התיכון, הזינוק במחירי הנפט והחשש מאינפלציה מחודשת – שמעלה את האפשרות שהפד לא רק שלא יוריד ריבית, אלא אף ישקול העלאה. החשש הזה מכביד במיוחד על מניות הטכנולוגיה, שנהנו בשנים האחרונות מסביבת ריבית נוחה ומהשקעות ענק בתחום הבינה המלאכותית.
