מחירי הנפט היו תנודתיים באופן קיצוני מתחילת השנה זינקו ככל שהסכסוך באיראן גבר. נפט מסוג ברנט, המדד העולמי, הגיע לשיא של כמעט 120 דולר לחבית לאחר שאיראן תקפה תשתית אנרגיה במפרץ הפרסי.
עם זאת, ברנט ירד לאחרונה לכיוון רמת ה-100 דולר לחבית בעקבות חדשות על שיחות פוריות בין ארה"ב לאיראן. הנפט הגולמי עלול להמשיך לרדת אם שיחות אלו יובילו להפסקת אש, או לעלות אם המתיחות תחזור להתלקח.
כל התנודתיות הזו מקשה על השקעה במניות נפט, אך לפניכם שתי מניות נפט שיכולות לעמוד בפני הטלטלות הנוכחיות בשוק.
אקסון מוביל (NYSE:XOM)
אקסון מוביל היא ענקית בתחום הנפט. בשנה שעברה, היא ייצרה רווחים של 28.8 מיליארד דולר ו-52 מיליארד דולר בתזרים מזומנים מפעילות, שניהם דורגו במקום הראשון מבין חברות הנפט הבינלאומיות.
אקסון מוביל הפכה לרווחית הרבה יותר בחמש השנים האחרונות באמצעות אסטרטגיית הטרנספורמציה של השקעה במשאבים המועילים שלה (העלות הנמוכה ביותר והרווח הגבוה ביותר), תוך כדי סיפוק חיסכון מבני בעלויות (15.1 מיליארד דולר מאז 2019, יותר מכל שאר חברות הנפט הבינלאומיות גם יחד). לאקסון יש גם את המאזן הטוב ביותר בתחום הנפט עם יחס מינוף מוביל בתעשייה של 11%.
ענקית הנפט צופה להשקיע מיליארדי דולרים בפיתוח משאביה המועילים בחמש השנים הקרובות, תוך כדי השגת חיסכון מצטבר של 20 מיליארד דולר בעלויות מבניות עד 2030. אסטרטגיה זו אמורה להגדיל את כושר הרווח השנתי שלה ב-25 מיליארד דולר ואת תזרים המזומנים שלה ב-35 מיליארד דולר עד 2030, במחירי נפט ושולי רווח דומים לרמות של 2024.
אקסון מוביל צופה גם לייצר 145 מיליארד דולר במזומן עודף במהלך תקופה זו במחיר של 65 דולר לנפט, כדי לתמוך בדיבידנד הגדל שלה (43 שנים רצופות) ובתוכנית רכישה חוזרת של מניות (20 מיליארד דולר צפויים בשנת 2026).
המניה עלתה בכ-44% בשנה האחרונה ובכ-200% בחמש השנים האחרונות.
שברון (NYSE:CVX)
שברון אולי לא גדולה ורווחית כמו אקסון, אבל היא לא רחוקה מדי מיריבתה הגדולה יותר. יש לה אחת מרמות האיזון הנמוכות ביותר בתעשייה (פחות מ-50 דולר לחבית) ומאזן חזק שכמעט חזק כמו של אקסון. גם לשברון יש אסטרטגיה דומה של השקעה בנכסים הטובים ביותר שלה וחיסכון מבני בעלויות (1.5 מיליארד דולר בשנה שעברה).
אסטרטגיה זו אפשרה לשברון להגדיל את תזרים המזומנים החופשי המתואם שלה ב-35% בשנה שעברה, אפילו כאשר מחירי הנפט ירדו ב-15%. זה אפשר לחברה להחזיר סכום שיא של 27 מיליארד דולר במזומן לבעלי המניות באמצעות דיבידנדים ורכישה חוזרת של מניות.
ענקית הנפט בדרך לייצר תזרים מזומנים חופשי נוסף של 12.5 מיליארד דולר השנה, בהשוואה לרמה של השנה שעברה (20.2 מיליארד דולר), במחיר של 70 דולר לנפט. בינתיים, שברון יכולה להגדיל את תזרים המזומנים החופשי שלה בקצב שנתי מצטבר של יותר מ-10% עד 2030 במחיר של 70 דולר לנפט. זה אמור לתמוך בהמשך העלאות הדיבידנדים (39 שנים רצופות) וברכישות חוזרות משמעותיות של מניות (10 עד 20 מיליארד דולר בשנה).
בשורה התחתונה: עמידות בפני תנודתיות
אקסון ושברון הקדישו את השנים האחרונות להתמקדות בהפיכתן לחברות נפט רווחיות יותר על ידי השקעה בנכסים הטובים ביותר שלהן והפחתת עלויות. זה מציב אותן בעמדה טובה עוד יותר להתמודד עם התנודתיות הנוכחית של המגזר. הן יכולות להרוויח יותר כסף במחירים גבוהים יותר ועדיין לשגשג אם הם יורדים, מה שהופך אותן למניות נפט אידיאליות לקנייה והחזקה לטווח ארוך.
תוכן האתר אינו מהווה ייעוץ השקעות
המידע המופיע באתר זה, לרבות כתבות, סקירות, ניתוחים, נתונים וכל תוכן אחר, מיועד למטרות כלליות, אינפורמטיביות ולימודיות בלבד, ואין לראות בו המלצה, חוות דעת, ייעוץ או תחליף לייעוץ השקעות אישי ו/או שיווק השקעות המותאם לצרכים הספציפיים של אדם מסוים.
המידע אינו מהווה הצעה או הזמנה לרכישה או למכירה של ניירות ערך או כל נכס פיננסי אחר. כל אדם המעוניין לבצע פעולות השקעה, חייב לבחון את המידע באופן עצמאי, תוך התחשבות במצבו הכלכלי, צרכיו האישיים ורמת הסיכון המתאימה לו.
השימוש במידע שפורסם באתר הוא על אחריות המשתמש בלבד.
המערכת והחברה המפעילה אינם אחראים לכל הפסד או נזק שייגרמו, במישרין או בעקיפין, כתוצאה משימוש במידע, הסתמכות עליו או ביצוע פעולה כלשהי בהסתמך עליו.
לפני קבלת כל החלטת השקעה, יש להתייעץ עם יועץ השקעות מוסמך ובעל רישיון מתאים.
