חברות המזון והמשקאות הגדולות נמצאות בסיכון בתקופה האחרונה עקב הדרישות הרגולטורית למניעת קניית מוצרים מעובדים ועתירי סוכר בארצות הברית בכספי הסיוע הפדרלי.
משרד החקלאות האמריקאי אישר את המגבלות ב-23 מדינות, המשפיעות על כשליש ממקבלי הסיוע. כאשר חברת המחקר נומרטור מעריכה כי המהלך עלול לחתוך עד 830 מיליון דולר מהכנסות השוק כבר השנה, שכן הצרכנים יעבירו את כספם למוצרים מאושרים או יקצצו בהוצאות.
מנקודת מבט מנייתית, רוב ההגבלות מתמקדות במשקאות ממותקים ובממתקים, מה שמאלץ את יצרניות המזון הארוז להעריך מחדש את קווי המוצרים והרכבם. תהליך זה דורש השקעות הון משמעותיות (CapEx) אשר עלולות להעיב על שולי הרווח הגולמי בטווח הזמן המיידי.
חברות כמו קראפט היינץ שרשמה ירידה של כ-, פפסיקו גם ירדה כ-, קוקה קולה נפלה כ-, וג'נרל מילס או חברת נסטלה הן החשופות ביותר לשינויי המדיניות.
מנכ"ל ג'יי.אם סמאקר, מארק סמאקר, ניסה להרגיע את המשקיעים וטען כי לחלק מהשינויים לא הייתה עד כה השפעה מהותית על העסק, אם כי מוצרי המאפה של החברה, כמו טווינקיז, עלולים להיפגע בעתיד מהגדרות רחבות יותר של מוצרים מעובדים במיוחד.
הסיכון למשקיעים מתעצם עוד יותר בשל הצטמקות שוק היעד: כ-3.5 מיליון בני אדם איבדו את זכאותם לסיוע בעקבות החקיקה הגורפת לצמצום הזכאות ל-SNAP בשנה שעברה.
עוצמת המותג קוקה קולה $KO: איך ענקית המשקאות המציאה את עצמה מחדש? | גילי פארן, מתכנן ביטוח ופיננסים @Gilli_Parann@hagaigolan101#בורסה_לייב pic.twitter.com/foXNcaAHQQ
— ערוץ 10 – ערוץ הכלכלה של ישראל (@tv10israel) April 29, 2026
המגמה הזו מקטינה את זרימת המזומנים לקמעונאיות הגדולות. רשת וולמארט היא החשופה ביותר לאובדן כוח הקנייה הזה, שכן היא מרכזת כ-25% מכלל כספי התוכנית בארצות הברית. אחריה בקו האש נמצאות קרוגר עם כ-8%, קוסטקו עם 6% ואמזון עם כ-5% מהוצאות הסיוע הממשלתי.
בנוסף, שר הבריאות האמריקאי רוברט פ. קנדי ג'וניור הצהיר כי יתמוך באיסור פרסום ג'אנק פוד בטלוויזיה, מה שמעלה את רמת החרדה בקרב מנהלי השיווק.
בתגובה לרוח הגבית שנושבת מתנועת הבריאות MAHA, ענקיות התעשייה מאיצות את הוצאת הרכיבים הסינתטיים ממותגים מובילים. חברות כמו ג'נרל מילס וטארגט התחייבו להפסיק את השימוש בתוספים מלאכותיים מסוימים עד שנת 2027, ונסטלה כבר השלימה את המהלך.
השוק משתנה במהירות, והחברות שישכילו להתאים את שרשרת הערך שלהן למוצרים נקיים יותר, הן אלו שישמרו על תמחור המניה ומעמדן מול הצרכן החדש.
