לקראת פגישת המשקיעים שלה מחר (חמישי), חברת SpaceX של אילון מאסק מתכננת לקבע את מחיר ההנפקה שלה על 135 דולר למניה כדי לגייס סכום שיא של 75 מיליארד דולר כך על פי דיווח ברויטרס.
חברת הטילים ותקשורת הלוויינים מתכננת למכור 555.6 מיליון מניות, ומכוונת לשווי שוק של 1.75 טריליון דולר. כך על פי הדיווח. זאת בעוד שהיא מכוונת לשוק פוטנציאלי של 28.5 טריליון דולר הכולל מרכזי נתונים בחלל.
הרישום למסחר מוביל גל של חברות פרטיות בולטות המשתרכות בתור לבדיקת השווקים הציבוריים, לאחר שנים של פעילות דלה בהנפקות של חברות בעלות שווי שוק גדול. אחרי SpaceX צפויות להגיע ענקיות הבינה המלאכותית OpenAI ואנתרופיק.
SpaceX שואפת לקבוע שיאים ולשבור את המסורת המקובלת באמצעות ההנפקה הזו. קביעת מחיר קבוע מראש, עוד לפני המצגות למשקיעים ותהליך בניית ספר ההזמנות היא מהלך חריג.
חברות המתכננות להנפיק מניות לציבור קובעות בדרך כלל טווח מחירים כדי למסגר את ציפיות השווי ולשרטט התאמות מחיר על בסיס דרישת המשקיעים.
לקראת הבכורה בשוק, ביקוש חזק יכול לדחוף את המחיר הסופי לקצה העליון של הטווח, או מעבר לו.
לפי שווי של 1.75 טריליון דולר, ועם הכנסות מדווחות של 18.67 מיליארד דולר בשנת 2025, SpaceX תיסחר במכפיל הכנסות היסטורי של פי 93.7. על בסיס דומה, חברת החלל Rocket Lab נסחרת במכפיל של 118, חברת ניתוח הנתונים פלנטיר, במכפיל 81, וטסלה במכפיל של כמעט 17.
המשימה: מאדים ומרכזי נתונים בחלל
מאסק שכתב את חוקי ההנפקות עבור SpaceX בדרכים רבות נוספות. הוא מתכנון להעניק למשקיעים קטנים תפקיד גדול יותר בהקצאות המניות, דרך דחיפה להכללה מהירה במדדי הבורסה, ועד למבנה ממשל תאגידי המשמר שליטה חזקה בידי המייסד.
שווי החברה נסמך על כך ש-SpaceX תשלוט בטכנולוגיות ובשווקים שעדיין אינם קיימים: ממשימות למאדים ועד למרכזי נתונים מבוססי AI בחלל.
לאחרונה דווח כי החברה שוקלת להקצות עד 30% מההנפקה למשקיעים פרטיים, נתח קמעונאי גדול במיוחד, שמטרתו להניע את קהל המעריצים האדוק של מאסק ולהרחיב את מעגל הבעלות על החברה.
ההנפקה צפויה להיות מובנית כהנפקת מניות חדשות בלבד. המשמעות היא שכל התמורה תזרום לקופת החברה, בעלי המניות של SpaceX לא יוכלו למכור אף מניה שלהם במסגרת ההנפקה.
מאסק יידרש להחזיק במניות ה-SpaceX שלו למשך 366 ימים לאחר ההנפקה, המבשר על מחויבותו לחברה. תמורת ההנפקה תשמש למטרות הכוללות הרחבת משאבי מחשוב ה-AI ורשת הלוויינים של SpaceX. כך על פי הדיווח.
מוקדם יותר השנה, SpaceX התמזגה עם סטארט-אפ ה-AI של מאסק, xAI. עסקה זו העריכה את חברת הטילים בשווי של 1 טריליון דולר ואת xAI בשווי של 250 מיליארד דולר.
מכוונת לכוכבים: SpaceX שואפת להגיע לשווי פוטנציאלי של 28.5 טריליון דולר
לפי סקירת חברת המחקר Morningstar מה-1 ביוני, ל-SpaceX הוענק תג מחיר של 780 מיליארד דולר. מחיר נמוך ב-48% מהערכת השווי הנוכחית שלה בשוק הפרטי. רוב השווי מיוחס לפעילות תקשורת הלוויינים שלה, סטארלינק, שהובילה את מרבית ההכנסות, הרווחים והצמיחה בשנה שעברה.
הרישום למסחר צפוי להזניק גל של מגה-הנפקות, כאשר SpaceX, OpenAI ואנתרופיק עשויות יחד להוסיף כמעט 4 טריליון דולר לשווי השוק הציבורי ולהגביר את התחרות על כספי המשקיעים.
SpaceX שואפת להיסחר בבורסת הנאסד"ק תחת הסימול SPCX. יום הבכורה בשוק צפוי ב-12 ביוני.
